محاولة جديدة لعملات مستقرة اللامركزية RWA: تحليل عميق لـ usual.money

تعتبر العملة المستقرة حجر الزاوية في صناعة العملات المشفرة، حيث تلعب دورًا حيويًا في المدفوعات الضخمة وانتشار الصناعة. وحتى نهاية يوليو 2024، بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة 16.8 مليار دولار، حيث تستحوذ العملتان المستقرتان المركزيتان USDT و USDC على حوالي 90% من حصة السوق.

جذبت الأرباح الكبيرة في سوق العملات المستقرة العديد من المشاركين. في عام 2023، تجاوز دخل عملاقي العملات المستقرة 10 مليارات دولار، وتخطت التقييمات 200 مليار دولار. إن ظاهرة تركيز الأرباح هذه تتعارض مع فكرة اللامركزية في العملات المشفرة، مما أدى إلى ولادة مجموعة متنوعة من مشاريع العملات المستقرة اللامركزية.

تنقسم عملات مستقرة اللامركزية إلى ثلاث فئات حسب طريقة الرهن: رهن زائد، رهن متساوي ورهن ناقص. ومع ذلك، تعتمد هذه المشاريع بشكل عام على الأصول المشفرة كضمان، مما يتطلب آليات معقدة للتعامل مع تقلبات أسعار العملات. يمكن أن يساعد إدخال الأصول المادية (RWA) كضمان في حل هذه المشكلة بفعالية. في عام 2023، زادت RWA على البلوكشين بأكثر من 800٪، مما يظهر إمكانات هائلة.

مشروع usual.money يقدم سندات الخزانة الأمريكية كضمان، بالاستفادة من شفافية وأمان العقود الذكية على الإيثيريوم، لتوزيع الأرباح على المجتمع والمساهمين. يمكن اعتبار هذا التصميم نسخة على السلسلة من العملة المستقرة المركزية، مع وجود ضمانات RWA بنسبة 1:1 ومزايا البلوكشين.

! usual.money: RWA العملة المستقرة اللامركزية (مع برنامج تعليمي تفاعلي)

خلفية المشروع

في أبريل 2024، أكملت Usual Labs تمويلًا بقيمة 7 ملايين دولار، بمشاركة العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة. وكان المؤسس Pierre Person شخصية سياسية فرنسية، وله خبرة واسعة في دفع التشريعات المتعلقة بالأصول المشفرة.

في 10 يوليو، تم إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Usual رسميًا. حتى أوائل أغسطس، بلغ إجمالي قيمة القفل في المشروع (TVL) 146 مليون دولار. يتم تداول عملته المستقرة USD0 بشكل رئيسي في تجمع USD0/USDC على Curve، مع سيولة تتجاوز 11 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، يوجد حوالي 30 مليون دولار من الضمانات لـ USD0 على منصات الإقراض مثل Morpho.

من المتوقع أن يتم إصدار رمز المشروع $USUAL في الربع الرابع من عام 2024، وسيتم تخصيص 90% منه للمجتمع.

الآلية الأساسية

الرهن والصك

USD0 هو أول عملة مستقرة RWA تجمع بين عدة أنواع من سندات الخزانة الأمريكية، يمكن للمستخدمين سكها من خلال طريقتين:

1. قم بإيداع RWA المؤهلة مباشرة، واحصل على USD0 بنسبة 1:1.
2. إيداع USDC/USDT، والحصول على USD0 بشكل غير مباشر من خلال مزودين ضمان طرف ثالث.

هذا التصميم يلبي احتياجات المستثمرين المؤسسيين ويقدم للمستثمرين الأفراد وسيلة سهلة للمشاركة في استثمارات RWA.

توزيع الإيرادات

USD0++ هو النسخة المقفلة من USD0، يمكن للمستخدمين اختيار إحدى طريقتين للعائد:

1. الحصول على العوائد اليومية بشكل عملة USUAL.
2. قفل USD0++ لمدة معينة (حالياً 6 أشهر) للحصول على ضمان بعائدات تعادل على الأقل USD0 من الأصول المرهونة.

بغض النظر عن الطريقة المستخدمة للحصول على USD0++، يحق لحامليه استلام مكافآت رموز USUAL.

! usual.money:RWA العملة المستقرة اللامركزية (مع البرنامج التعليمي التفاعلي)

مشاركة المستخدم

المشروع يقوم حالياً بنشاط Pills، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على Pills بطرق متعددة، وسيتم استبدال هذه Pills بعملات USUAL في المستقبل. تشمل طرق المشاركة الرئيسية:

1. سك عملة USD0++: يمكنك الحصول على 5 عملات Pills في كل مرة.
2. حيازة USD0++: كسب 3 Pills يوميًا.
3. تقديم السيولة لبركة USD0/USDC: احصل على 1 Pills يوميًا.
4. لتوفير USD0/USD0++ للبركة: احصل على 3 حبوب يوميًا، وللحصول على حبة USD0++ إضافية، يمكنك الحصول على 5 حبوب إضافية.

بالإضافة إلى ذلك، هناك آلية مضاعف الوقت، تشجع على الاحتفاظ على المدى الطويل.

في بداية أغسطس، أطلق المشروع المرحلة الثانية من نشاط Pills على منصة Galxe، من خلال إكمال مهام محددة للحصول على المزيد من Pills.

بشكل عام، يقدم مشروع usual.money إمكانيات جديدة لسوق العملات المستقرة من خلال إدخال RWA كضمان، بالإضافة إلى الاستفادة من مزايا اللامركزية المالية. من المتوقع أن يجذب تصميمه المبتكر وطرق المشاركة المتنوعة المزيد من المستخدمين والتمويل إلى هذا المجال الناشئ.

! usual.money:RWA العملة المستقرة اللامركزية (مع البرنامج التعليمي التفاعلي)