إعادة تشكيل نموذج التمويل اللامركزي الجديد: تطور أدوات إدارة الثروات داخل السلسلة

مؤخراً، أكمل مشروع يُدعى Glider تمويلًا بقيمة 4 ملايين دولار. تكرّس هذه الشركة جهودها لتبسيط الأنشطة الاستثمارية داخل السلسلة، وتقديم أدوات إدارة مالية لامركزية أكثر سهولة للمستخدمين. تعكس ظهور Glider أن صناعة التمويل اللامركزي تمر بجولة جديدة من التحولات وإعادة الهيكلة.

تاريخ تطوير أدوات التمويل اللامركزي

مرت أدوات التمويل اللامركزي بتطور من البساطة إلى التعقيد، ثم إلى التبسيط. كانت المنتجات المبكرة للتمويل اللامركزي تركز على وظيفة واحدة، ثم تطورت إلى تطبيقات مركبة "على شكل ليغو"، لكن تعقيد التشغيل زاد أيضًا. اليوم، تعمل الصناعة على تبسيط هذه العمليات المعقدة، مما يتيح للمستخدمين العاديين المشاركة بسهولة في استثمارات التمويل اللامركزي.

المحاولات والدروس السابقة

في عام 2020، كانت هناك مشاريع مشابهة لـ Furucombo تحاول تبسيط استراتيجيات التمويل اللامركزي. ومع ذلك، بسبب الطبيعة العامة والشفافة لسوق العوائد داخل السلسلة، كان من الصعب على الأفراد المنافسة مع المستثمرين المؤسسيين على فرص العوائد المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيئة الاستثمار عالية المخاطر وعالية العائد لا تساعد على تطوير منتجات الاستثمار المستقرة. أدت هذه العوامل إلى فشل أدوات التجميع المبكر في التمويل اللامركزي.

الحالي: إدارة الأصول الموجهة للجمهور

مع تطور السوق، بدأت أدوات مثل ETF داخل السلسلة بالظهور. بعض المشاريع مثل Exponential تحاول إنشاء سوق تداول استراتيجي، ولكن بسبب الشفافية داخل السلسلة، من الصعب الحفاظ على تفرد الاستراتيجية والعوائد العالية المستمرة.

يعتقد المتخصصون في الصناعة أنه بعد ارتفاع شعبية العملات Meme، قد يشهد التمويل اللامركزي (DeFi) اتجاهات تطوير جديدة. قد يركز التمويل اللامركزي (DeFi) في المستقبل أكثر على تقديم عوائد مستقرة للمستخدمين العاديين، مشابهًا للصناديق الاستثمارية وخطط التقاعد في التمويل التقليدي. قد يجذب هذا التحول المزيد من المستخدمين للانتقال من البورصات المركزية إلى منتجات التمويل اللامركزي داخل السلسلة.

المستقبل: الأصول المادية داخل السلسلة

حالياً، تعتبر البورصات، العملات المستقرة، التمويل اللامركزي والسلاسل العامة من بين أكثر فئات المنتجات المعترف بها في صناعة العملات المشفرة. وبدأت مؤخرًا ظاهرة توكنيزات الأصول المادية RWA( ) تصبح نقطة نمو جديدة. سواء كانت أنواع الأصول المعقدة أو استراتيجيات التمويل اللامركزي المتنوعة، فإنها تدفع التمويل التقليدي نحو الهجرة إلى داخل السلسلة.

بعض المشاريع المبتكرة مثل Ethena و Hyperliquid بدأت بالفعل في محاولة لنقل سيولة البورصات إلى داخل السلسلة. هذه الحالات تثبت جدوى السيولة والأصول داخل السلسلة. في المستقبل، مع تحسين بنية السلاسل العامة، قد نرى المزيد من انفجار حالات الاستخدام.

الخاتمة

إن ظهور أدوات DeFi الناشئة مثل Glider يشير إلى أن الصناعة تدخل مرحلة جديدة. ومع ذلك، لا تزال هناك مسائل مثل التفويض وإدارة المخاطر قائمة. خاصةً في ظل إدخال الذكاء الاصطناعي في اتخاذ القرار، سيصبح كيفية تقسيم المسؤوليات موضوعًا مهمًا.

على الرغم من ذلك، لا تزال العملات المشفرة وتكنولوجيا البلوك تشين كمنصة ابتكار مفتوحة مليئة بالإمكانات اللامحدودة. نتطلع إلى رؤية المزيد من المشاريع الابتكارية تظهر، مما يدفع تقدم وتطور الصناعة بأكملها.