تدفقات الأموال إلى إثيريوم ETF تصل إلى مستويات قياسية جديدة، ولا يزال هناك مجال كبير لمشاركة المؤسسات

تستمر أداء ETF إيثريوم الفوري في الولايات المتحدة بقوة منذ إطلاقه في يوليو من العام الماضي. اعتبارًا من 23 يونيو، تجاوزت الأموال الصافية الداخلة لهذه المنتجات 4 مليارات دولار، محققة هذا الإنجاز في 11 شهرًا فقط.

من الجدير بالذكر أنه خلال الأيام الخمسة عشر الماضية من التداول، زادت التدفقات الصافية لصندوق ETF بمقدار مليار دولار، من 3 مليارات دولار إلى 4.01 مليار دولار. تمثل هذه الأيام الخمسة عشر فقط 6.5% من تاريخ التداول البالغ 231 يومًا، لكنها ساهمت بربع إجمالي تدفقات الأموال، مما يظهر ارتفاع حماس المستثمرين مؤخرًا.

في منتجات ETF المختلفة، كان أداء صندوق إيثيريوم الخاص بشركة إدارة الأصول المعروفة هو الأفضل، حيث بلغ إجمالي التدفقات 53.1 مليار دولار. كما جذبت منتجات مؤسستين ماليتين كبيرتين 16.5 مليار دولار و3.46 مليار دولار على التوالي. في الوقت نفسه، شهدت شركة تقليدية لصناديق استثمار العملات المشفرة تدفقًا خارجيًا قدره 42.8 مليار دولار بعد تحويلها إلى ETF.

تُظهر بيانات تدفق الأموال اليومية مزيدًا من الوضوح حول هذه الاتجاه. في 11 يونيو، استوعب منتج ETF واحد أكثر من 160 مليون دولار من الأموال في يوم واحد. خلال الفترة من 30 مايو إلى 23 يونيو، شهد المنتج خمسة أيام تداول تجاوز فيها تدفق الأموال 100 مليون دولار. في الوقت نفسه، تباطأت وتيرة استرداد المنتجات التقليدية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في إجمالي تدفق الأموال.

تعتقد التحليلات في الصناعة أن انخفاض معدلات الإدارة والعلاقة الناضجة مع السوق الأولية هما العاملان الرئيسيان لجذب تدفقات الأموال. تقترب معدلات الإدارة لمعظم منتجات ETF الجديدة من 0.25%، وهو ما يقل بكثير عن معدل 2.5% للمنتجات التقليدية.

وفقًا لتقرير صادر عن شركة تحليل بيانات معينة، فإن تدفق الأموال في يونيو قد شهد ارتفاعًا كبيرًا مدفوعًا بثلاثة عوامل رئيسية: أولاً، كان هناك انتعاش في سعر ETH مقارنةً بـ BTC؛ ثانيًا، قدمت السلطات الضريبية الأمريكية توجيهات أكثر وضوحًا بشأن إيرادات التخزين؛ وأخيرًا، كانت الطلبات الكبيرة لإعادة التوزيع من قبل المستثمرين ذوي الأصول المتعددة أيضًا تدفع تدفق الأموال. هؤلاء المستثمرون يعتبرون إثيريوم امتدادًا لمحفظتهم الاستثمارية، وليس مجرد رهانات مضاربية بسيطة.

ومع ذلك، لا يزال هناك مجال لتحسين مستوى مشاركة المؤسسات. حتى 31 مارس، شكلت المؤسسات الاستثمارية المهنية أقل من 33% من أصول ETF إيثريوم الفورية. يتوقع المراقبون أن يكشف الموعد النهائي لتقديم نماذج 13F للربع التالي في منتصف يوليو إذا كانت هناك مؤسسات أخرى قد انضمت إلى هذه الموجة من تدفق الأموال.

مع تزايد قبول السوق لإثيريوم ETF، واحتمال المشاركة الإضافية من المستثمرين المؤسسيين، فإن آفاق تطوير هذه الفئة من الأصول تستحق التطلع. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر بحذر، ومتابعة تحركات السوق وتغيرات البيئة التنظيمية عن كثب.