الاستثمار في حافة التغيير في السوق الكبيرة: فلسفة الاستثمار لمدة 20 عامًا لشركة USV

منذ عام 2004، قامت Union Square Ventures (USV) بإجراء أكثر من 230 استثمارًا في مجالات متعددة، تشمل وسائل التواصل الاجتماعي، والأسواق، وأدوات المطورين، والتعليم، والرعاية الصحية، والتكنولوجيا المالية، وWeb3 والأنظمة اللامركزية، وكذلك الطاقة والمناخ. عند مراجعة مسيرة الاستثمار على مدار 20 عامًا، يمكن تلخيص فلسفة استثمار USV في: التركيز على الفرص الموجودة على هامش الأسواق الكبيرة تحت ضغط التغيرات التكنولوجية والاجتماعية.

تتطور موضوعات استثمار USV مع مرور الوقت، وتدور دائمًا حول التقنيات أو اللحظات الاجتماعية التحولية التي يمكن أن تخلق نماذج جديدة:

• 2003-2004: بناء طبقة تطبيقات الإنترنت
• منتصف القرن الحادي والعشرين: الشبكات الجديدة مثل الشبكات الاجتماعية والأسواق
• أوائل العقد 2010: الشبكات الرأسية، البنية التحتية الجديدة وأنظمة الحوسبة اللامركزية
• أواخر العقد 2010: توسيع الحصول على الموارد الأساسية وتعزيز ثقة النظام
• حوالي عام 2020: مواجهة أزمة المناخ، دفع التحول في الطاقة
• الحالية: النمو السريع لنماذج اللغة الكبيرة ( LLMs ) والذكاء الاصطناعي

تتركز طريقة استثمار USV بشكل رئيسي على ثلاثة عناصر أساسية:

1. الهامشية: غالبًا ما يكون هامش السوق الكبير هو أفضل مكان لتفريخ الأفكار والأساليب الجديدة. قد تبدو الشركات الناشئة في الهامش غريبة في البداية، لكنها تمتلك القدرة على تحدي الشركات القائمة بطرق مبتكرة. على سبيل المثال، كانت وسائل التواصل الاجتماعي المبكرة، والعملات المشفرة، ومنتجات التعلم الاستهلاكي تبدو غير مرتبطة بالصناعات التقليدية، لكنها في النهاية أثرت بشكل كبير.

2. ضغوط التغيير: قد تؤدي الضغوط التكنولوجية والاجتماعية إلى كسر الهياكل السوقية الحالية، مما يتيح الفرص للشركات الجديدة. قد تشمل الضغوط التكنولوجية أنظمة تشغيل جديدة، وأصول مشفرة، والذكاء الاصطناعي، بينما قد تتعلق الضغوط الاجتماعية بأزمة المناخ، أزمة الثقة، أو تغييرات في المعايير الاجتماعية. قد يؤدي تجمع هذه الضغوط إلى تحول الهياكل السوقية الثابتة إلى ديناميكية.

3. السوق الكبيرة: تركز USV على الابتكارات التي لديها القدرة على التأثير في الأسواق الكبيرة، حتى لو بدت في البداية صغيرة الحجم أو غير ذات صلة.

نتطلع إلى المستقبل، ستواصل USV البحث عن فرص استثمارية في حواف السوق الكبيرة تحت ضغط التحول. سيوجه هذا الإطار قرارات استثمار USV على مدى العشرين عامًا القادمة في ظل تسارع التغيرات العالمية وظهور تقنيات جديدة باستمرار.

تتطلع USV إلى التعاون مع مؤسسين يتشاركون نفس الرؤية لاستكشاف فرص الابتكار في حواف السوق ودفع التقدم التكنولوجي والاجتماعي.