ظهور LSDFi: استكشاف الأشكال الخمسة وتوزيع المشاريع المبتكرة

LSDFi هو منتج DeFi قائم على LSD، من خلال LSD، يمكن للمدخرين تحويل ETH المكدسة إلى أصول قابلة للتداول، فتح السيولة وإسقاط عتبة التكديس. يمكن للمستخدمين تكديس أي كمية من ETH، وبعد الحصول على LSD يمكنهم الاستفادة منها لتحقيق عوائد متعددة.

خلف LSDFi هو ليغو التمويل اللامركزي، وخلف تجميع التمويل اللامركزي هو ليغو العائدات. يقوم الداخلون الجدد بجذب المستخدمين للتكديس ETH/LSD من خلال التحفيز، بهدف الحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. بعض مشاريع LSDFi تستخدم تحفيزات متغيرة أو عوائد ديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة، من أجل زيادة مستوى مركزية المدققين.

以下 هو خمسة أشكال رئيسية من LSDFi:

1. LP (عائد 10%+)

قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تحويل LSD مباشرة إلى ETH، لذلك أنشأت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي pools السيولة LSD-ETH. عادةً ما تكون العوائد الأساسية لا تتجاوز 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. يحصل المكدسون على مكافآت تكديس ETH بالإضافة إلى مكافآت رسوم LP. من المتوقع أنه بعد ترقية شنغهاي، قد تزداد حجم LP بشكل أكبر.

2. الإقراض الدائري (العائد 10%+)

تتمثل هذه الاستراتيجية بشكل رئيسي في تنفيذ عمليات الرفع باستخدام منصات الإقراض وبروتوكولات LSD. تشمل الخطوات الأساسية ما يلي:

• من خلال التكديس ETH في بروتوكول LSD للحصول على رموز LSD
• قم بإيداع رموز LSD في منصة الإقراض واستعارة ETH
• كرر العملية المذكورة أعلاه

على الرغم من أن مخاطر التسوية مرتفعة، إلا أن العائد يعتمد على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن تحقيق جميع بروتوكولات الإقراض، وقد تظهر في المستقبل منتجات إقراض تلقائية.

! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، اشرح بالتفصيل 5 استراتيجيات لتوليد عوائد زائدة

3. العائد (10%+)

بعض المشاريع القديمة في التمويل اللامركزي مثل Yearn Finance تعمل على زيادة APY الخاص بـ LSD من خلال تجميع العوائد والدعم من عدة منصات. على سبيل المثال، قامت Yearn بإنشاء بركة سيولة على Curve، مما رفع APY الخاص بـ stETH إلى 5.89%. إن المشاركة في مثل هذه المشاريع تعكس أيضاً أهمية مسار LSD.

4. EigenLayer (العائد غير معروف)

EigenLayer يقدم طرق متعددة للتكديس، بما في ذلك التكديس السيولي والتكديس فائق السيولة. يمكن للمستخدمين إعادة تكديس الأصول التي تم تكديسها بالفعل في Lido أو Rocket Pool إلى EigenLayer، أو تكديس رموز LSD LP، مثل رمز stETH-ETH LP من Curve.

5. مشروع تحفيزي LSDFi

تزيد هذه الأنواع من المشاريع من كفاءة رأس المال من خلال الرفع المالي، واستراتيجيات هيكلية، والمشتقات من الخيارات والسندات، أو تستخدم APY العالية لجذب المدخرات. تشمل بشكل رئيسي:

• Pendle: يوفر خدمات التكديس لـ ETH و APE و LOOKs بالإضافة إلى السيولة، ويجذب المستخدمين من خلال الأسعار المخفضة و APY العالي.

• بروتوكول أيون: يخطط لتحويل رموز LSD ورموز الأصول القابلة للتكديس إلى allETH و vaETH، والتعاون مع العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي.

• unshETH: من خلال توزيع الحوافز الديناميكية لزيادة درجة عدم مركزية المدققين، ومنح منصات LSD ذات الحصة السوقية المنخفضة مكافآت أعلى.

! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، تشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

• LSDx Finance: الهدف هو أن تصبح DEX الرئيسية في سوق الأصول LSD، مع اعتماد هيكل GLP مشابه لـ GMX، وإنشاء بركة سيولة موحدة ETHx.

• مشتقات التكديس السائل: مجمع LSD، يحل مشكلة السيولة ويعظم تأثير الرافعة المالية للأصول من خلال توكينغ وإصدار رموز مشتقة.

• Stader Ethereum: سيتم إطلاق ETHx قريبًا، ويخطط للتعاون مع أكثر من 30 بروتوكول من التمويل اللامركزي، لإطلاق القابلية للتجميع.

• Hord: تقدم hETH كـ LSD، من خلال التكديس ETH، مكافآت MEV ودعم HORD لتحقيق APR مرتفع.

! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

• Parallax Finance: يوفر بنية تحتية للسيولة على L2 (يدعم حاليًا Arbitrum فقط)، حيث يقدم منتج Supernova مكافآت التكديس وخدمات الإقراض بالرافعة.

! [تستمر حرب LSDFi في التسخين ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54072636798dc9fbfa56eb8212705f0d.webp019283746574839201

• bestLSD: تخطط لتصبح مُجمع العائد الحقيقي، من خلال استخدام العوائد المُجمعة لدعم LSD الخاص بها.

![LSDFi War تزداد سخونته، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b92720b45ce09a4d7e0f60713cc94c4.webp(

• 0xAcid DAO: بروتوكول إدارة يهدف إلى تعظيم عوائد أصول LSD، حيث يتم تخصيص الأصول بين العقد المستقرة واستراتيجيات العائد العالي.

![LSDFi War تزداد سخونته، تفسير 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066463fd83f6d1f5a0515e5e9c581e0e.webp(

• Index Coop: أطلقت dsETH و icETH كمنتجين مرتبطين بـ LSDFi، حيث توفر مجموعة متنوعة من رموز التكديس السيولة واستراتيجيات التكديس السيولة ذات الرافعة.

![حرب LSDFi تزداد سخونة، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ed496a94b12f055d4b8b8872cd628a3.webp(

• Gitcoin: بالتعاون مع Index Coop، أطلق Gitcoin Staked ETH Index )gtcETH(، حيث تُستخدم بعض العائدات في التبرعات للسلع العامة.

! [حرب LSDFi تسخن ، 5 استراتيجيات لتوليد ألفا بالتفصيل])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9b6dce0941027b661222125336484e4.webp(

بشكل عام، فإن مجال LSDFi يشهد منافسة شديدة، حيث تتنافس المشاريع على حصة السوق من LSD وصوتها. قد تصبح استراتيجيات العائد المرتفع هي القاعدة، لكنها تحمل أيضًا تحديات الاستدامة. التأثير الحالي لـ LSDFi على لامركزية المدققين محدود، ولكن من المحتمل أن يتحسن في المستقبل. هناك مساحة واسعة للتعاون بين المشاريع، ومن المتوقع أن تتشكل منتجات عائد متعددة المستويات. قد تستمر حرب LSD حتى يستقر معدل التكديس في الإيثيريوم فوق 25%.

![LSDFi War في تصاعد مستمر، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عائدات زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3495e3188b2370e2171e74c782479492.webp(