حادثة سرقة BXH وبروتوكول وتأثيرها على التمويل اللامركزي

في 30 أكتوبر، تعرض بروتوكول لامركزي للإيرادات على سلسلة BSC لاختراق مفتاحه الخاص، مما أدى إلى خسارة حوالي 139 مليون دولار من الأصول المشفرة. على الرغم من أن الأصول على سلاسل أخرى لم تتأثر، إلا أن هذا البروتوكول أغلق جميع وظائف الإيداع والسحب على السلاسل لأسباب أمنية.

أظهرت تحليلات وكالات الأمن على شبكة البلوكتشين أن المهاجمين قاموا بتحويل الأصول من خزينة البروتوكول عن طريق الحصول على صلاحيات الإدارة. اعتبارًا من 1 نوفمبر، تم بالفعل تحويل جزء من الأموال المسروقة وتبادلها بين سلاسل مختلفة. وقد أثار هذا الأسلوب البسيط في سرقة العملات تساؤلات حول إدارة البروتوكول الداخلية.

تتجاوز نطاق تأثير هذا الحدث التوقعات بكثير. نظرًا لأن البروتوكول أغلق وظيفة السحب، تم إجبار مشاريع برك الماكينة التي تعتمد عليه على وقف سحب العملات. حتى الآن، تأثرت أربعة من برك الماكينة، بما في ذلك مشروع يحتل المرتبة الثانية في إجمالي قيمة الأقفال على السلسلة، حيث يصل المبلغ المرتبط إلى 150 مليون دولار.

!

هذه الحادثة كشفت عن بعض المشاكل الموجودة في النظام البيئي الحالي للتمويل اللامركزي . العديد من برك الرشاشات تكسب رموز المنصة من خلال التشغيل المتكرر بين بروتوكولات الإقراض ذات العائد المرتفع، وتضخيم العائدات من خلال الرفع المالي. على الرغم من أن هذا النموذج يمكن أن يولد عوائد عالية، إلا أنه يزيد أيضًا من المخاطر بشكل كبير. أي مشكلة في أي مرحلة قد تؤدي إلى انهيار استراتيجية الاستثمار بأكملها.

دعا المتخصصون في الصناعة إلى ضرورة أن تكون مشاريع بركة المدافع أكثر شفافية، من خلال الكشف عن كل خطوة من العمليات واتجاهات الأموال، مما يمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة. لقد وضعت بعض المشاريع المعروفة نماذج جيدة في هذا الصدد، ولكن لا يزال هناك العديد من المشاريع الأخرى، خاصةً بعض المشاريع الناشئة، التي تحتاج إلى تحسين في مجال الشفافية.

من منظور المخاطر، يمكن تقسيم منتجات مسابح المدافع إلى ثلاث فئات: خزائن الضمانات ذات الأصول الفردية منخفضة المخاطر، استراتيجيات التركيب التلقائي لرموز السيولة ورموز المنصات متوسطة المخاطر، واستراتيجيات الإقراض المتعدد المستويات عالية المخاطر.

!

أشار الخبراء في الصناعة إلى أن الاتجاه الحالي لتطوير برك الماكينات يجب أن يتحول إلى منتجات مالية أكثر تعقيدًا وتخصصًا، مثل استراتيجيات مجموعات الخيارات، وتحقيق الأرباح من الأصول التركيبية، وغيرها من المنتجات التي توازي التمويل التقليدي. لقد أثبتت هذه المنتجات في مجال التمويل التقليدي أنها نماذج ربحية مستدامة، لكنها تحتاج أيضًا إلى عتبات فنية أعلى ومعرفة متخصصة.

هذه الحادثة لم تكشف فقط عن ثغرات الأمان في مشاريع التمويل اللامركزي، بل أبرزت أيضًا أوجه القصور في إدارة المخاطر وتصميم المنتجات في النظام البيئي بأكمله. مع تطور الصناعة، سيصبح كيفية تحقيق عوائد مرتفعة مع التحكم الفعال في المخاطر، موضوعًا مهمًا يواجه المشاركون في التمويل اللامركزي.

!