ترميز الأصول العقارية: قيادة موجة الابتكار في مجال الأصول الحقيقية

تعتبر صناعة العقارات ركيزة مهمة للاقتصاد العالمي، ومن المتوقع أن تصل السوق إلى حجم 634.90 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2024، مع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 2.77%، ومن المتوقع أن تتجاوز 727.80 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2029. ومع ذلك، فإن معاملات العقارات التقليدية تواجه العديد من نقاط الألم مثل العمليات المعقدة، الاعتماد العالي على الوسطاء، ومخاطر الاحتيال.

أدى ظهور تقنية blockchain إلى تغييرات ثورية في صناعة العقارات. من خلال دفتر الأستاذ الموزع، والعقود الذكية، وNFT الديناميكي، تم تحسين كفاءة وتكاليف وأمان معاملات العقارات بشكل كبير. ومن المتوقع أن تعمل هذه الابتكارات التقنية على تبسيط عمليات ملكية العقارات، وتقليل مخاطر الاحتيال، وخلق فرص استثمارية أكثر ملاءمة للمستثمرين العالميين.

في المستقبل، مع التطور المستمر لتقنيات مثل blockchain و الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تتقلص عملية معاملات العقارات بشكل كبير، وقد تكتمل حتى في يوم واحد. ستغير العمليات الآلية، وزيادة الشفافية، وتحسين الكفاءة هذه الصناعة التقليدية بشكل جذري. ستجعل المالية وإزالة الوساطة من سيولة الأصول العقارية قريبة من مستوى سوق الأسهم، مما يفتح عصرًا جديدًا للصناعة.

! تقرير بحثي عن إمكانات نمو المشاريع العقارية الرمزية: محفزات مسار RWA واعتماد تكنولوجيا Blockchain والحالات

التحديات التي تواجهها صناعة العقارات التقليدية

توجد المشاكل الرئيسية التالية في معاملات العقارات التقليدية:

1. فترة التداول طويلة، وقد يستغرق العثور على الطرف المناسب للبيع أو الشراء أسابيع أو شهور. هناك عدم توازن كبير في المعلومات، والاعتماد المفرط على الوسطاء يزيد من تعقيد وعدم يقين الصفقة.

2. تتسم مرحلة الوساطة بالتعقيد، حيث تشمل العديد من أصحاب المصلحة. تتطلب كل مرحلة الكثير من الأعمال الورقية وإجراءات التحقق، مما يؤدي إلى طول العملية واستهلاك الوقت. تظهر هذه الكفاءة المنخفضة بشكل خاص في السوق الأمريكية والمعاملات عبر الحدود.

3. العمل التشغيلي شاق. نظرًا لعدم ترميز الأصول الواقعية، يتطلب الأمر الكثير من العمل التشغيلي لضمان تنفيذ العقود والمعاملات والمدفوعات.

4. المخاطر الأمنية عالية، مما يجعلها عرضة للاحتيال، تسرب البيانات وغيرها من المشكلات. وفقًا لبيانات مكتب التحقيقات الفيدرالي، فإن الخسائر الناتجة عن الجرائم المتعلقة بالعقارات في عام 2023 بلغت 145 مليون دولار، متجاوزة معظم أنواع الجرائم الأخرى.

حلول مبتكرة تعززها تقنية البلوك تشين في قطاع العقارات

تقنية NFT الديناميكية

NFT الديناميكي هو طريقة مبتكرة لترميز الأصول العقارية. امتلاك NFT يعادل امتلاك العقار، ونقل NFT يمثل تغيير الملكية. يمكن لـ NFT الديناميكي تحديث وتخزين البيانات الأساسية تلقائيًا، مثل تحسينات المنزل، والتجديدات، ومعلومات تاريخ البيع، وغيرها. مع مرور الوقت وتغير الملكية عدة مرات، تتراكم المعلومات في NFT الديناميكي بشكل متزايد، مما يوفر للمشترين وجهة نظر تاريخية شاملة عن العقار.

تستخدم إحدى مشاريع العقارات تقنية NFT الديناميكية ذات الثلاثة مستويات:

• المستوى الأول: سك العناوين الأساسية، إثبات ملكية الأصول
• المستوى الثاني: رفع مستندات إثبات ملكية العقار، لزيادة أمان الأصول
• المستوى الثالث: تحقيق 100% من الأصول الحقيقية، تسريع عمليات الشراء والبيع

نموذج الترقية التدريجية هذا يزيد من مشاركة المستخدمين، مما يسهل فهم التطبيقات المعقدة لدمج العقارات مع الأصول الحقيقية.

NFT العقارات البسيطة

تمثل العقار الفردي كرمز غير قابل للاستبدال (NFT)، وامتلاك NFT يعني امتلاك العقار، وتحويل NFT يمثل تغيير الملكية. يمكن أن يحتوي NFT على عنوان، وسجلات مبيعات، وغيرها من البيانات الأساسية. في هذا النموذج، يمكن أن تكون معاملات العقارات بسيطة مثل إدراج في سوق NFT، ويمكن إكمالها في غضون دقائق، مما يقلل بشكل كبير من دورة المعاملات التقليدية.

في عام 2022، تم بيع أول NFT مدعوم بالعقارات في الولايات المتحدة بسعر يتجاوز 653,000 دولار، مما أحدث سابقة.

ترميز الأصول المتقدم: تقسيم ملكية العقار

من خلال عملات رمزية بديلة (FT)، يمكن تحقيق ملكية جزئية للعقارات. تمثل كل عملة نسبة محددة من الملكية، وامتلاك جميع العملات يعادل الملكية الكاملة. تقلل هذه النموذج من عتبة الدخول، مما يمكّن المستثمرين من شراء أجزاء صغيرة من حقوق الملكية في العقارات.

من خلال التصميم المعقول، يمكن تقسيم رموز الأصول العقارية لتمكين المستثمرين من تخصيص محافظ الأصول، ومساعدة المشترين المحتملين على تحقيق أهداف السكن تدريجياً، كما يمكن للشركات تطوير منتجات عقارية مخصصة.

ترميز الأصول العقارية والتدفقات النقدية وسلة الأصول

يمكن لمالكي العقارات فصل حقوق الملكية وحقوق التدفق النقدي ( مثل دخل الإيجار )، وبيع التدفقات النقدية الإجمالية لفترة معينة. وهذا يوفر للمالكين المزيد من الخيارات ويقلل من تكاليف الاحتفاظ.

يمكن أيضًا إنشاء سلة أصول عقارية، تمثل العملات معًا عدة عقارات وتدفقات نقدية، لتحقيق توزيع تلقائي للعوائد.

الميزة الرئيسية لهذا النموذج هي توفير ضمان موثوق به يمكن تنفيذه تلقائيًا بناءً على بيانات قابلة للتحقق. يساهم التحويل إلى سلسلة في زيادة قابلية التحقق من الأصول الأساسية، مما يمكّن من الدفع التلقائي، ويعزز شفافية صحة الأصول.

تحليل الحالة: تعاون مشروع ما مع شبكة الأورacles

في أبريل 2024، تم دمج خدمات الأوراكل الآلية في مشروع عقاري معين على شبكة Base، لتوزيع مكافآت التخزين. حتى منتصف سبتمبر، أكمل المشروع 276,000 عنوان عملية سك.

من الناحية الفنية، فإن وظيفة العقود الذكية لا يمكن أن تُفعل تلقائيًا، بل تحتاج إلى معاملات خارجية للتنفيذ. الطريقة التقليدية هي استخدام خوادم مركزية أو العمليات اليدوية، مما يخلق خطر فشل نقطة واحدة ويستهلك الموارد.

تعتبر خدمات الأوراكل الآلية بمثابة روبوتات تداول لامركزية، مما يسمح للعقود الذكية بالتشغيل تلقائيًا. يقوم المطورون بتقديم مهام مخصصة، وتعريف شروط التحفيز والدوال التنفيذية. يقوم النظام بمراقبة الشروط من خلال حسابات آمنة خارج السلسلة، وينفذها عند استيفاء الشروط.

تجمع هذه المجموعة العديد من الفوائد لمشروع العقارات هذا:

• تحقيق أتمتة موثوقة للغاية وعالية الأداء ومركزية.
• توفير تكاليف البنية التحتية الداخلية، وتقليل投入 موارد DevOps
• تسريع سرعة التوسع، وتجنب تحديات بناء بنية تحتية متعددة السلاسل.
• فتح سيناريوهات وتطبيقات جديدة

حالياً، تدعم شبكة الأوركل هذه بأمان معاملات على السلسلة تجاوزت 160,000,000,000,000 دولار.

ترميز الأصول العقارية التحديات والاتجاهات المستقبلية

التحديات في مجال التنظيم والمستخدمين

ترميز الأصول العقارية في عملية النشر الفعلية لا يزال يواجه بعض التحديات:

1. تختلف متطلبات التنظيم في الولايات القضائية المختلفة، ويجب على المشاريع الالتزام بالقوانين المحلية.

2. تواجه تحديات في مجالات السيولة، البنية التحتية للسوق، أمان البيانات، الشفافية، التوحيد والتشغيل البيني.

3. يتطلب الاعتماد الواسع، وتعليم المستخدمين، وتغيير السلوك وقتاً.

لمواجهة هذه التحديات، اتخذ مشروع ما التدابير التالية:

• دمج فحص KYC وAML ، والتحقق من هوية المشاركين
• التعاون مع الخبراء القانونيين لضمان الامتثال للقوانين ذات الصلة
• تصميم منصة مرنة وقابلة للتكيف لتلبية متطلبات الولايات القضائية المختلفة
• استخدام blockchain لإنشاء سجلات معاملات آمنة وغير قابلة للتغيير
• تنفيذ بروتوكولات أمان متقدمة لحماية بيانات المستخدم
• تعزيز المشاركة المجتمعية والتعليم، تنظيم الندوات وورش العمل
• تطوير شراكات استراتيجية، مثل التعاون مع بورصات العملات المشفرة وغيرها

اتجاهات تطوير RWA

1. تنويع فئات الأصول:

• التوسع في العقارات التجارية، العقارات الصناعية، وأصول التمويل العقاري
• تشمل صناديق ترميز الأصول، مثل السندات الحكومية قصيرة الأجل، والعمليات المعادة، والكمبيالات التجارية، إلخ.
• التوسع في الائتمان الخاص، التمويل سلسلة التوريد
• قد تشمل المستقبل قروض الرهن العقاري، قروض البناء، التمويل المؤقت ومنتجات الترميز.

2. تحسين القابلية للتوسع:

• دمج عناصر DeFi، مثل الرهن، وإعادة الرهن، والمشتقات، والمؤشرات واستراتيجيات التحوط
• تعزيز التكامل العميق بين المالية التقليدية و DeFi
• استكشاف المزيد من حلول السيولة

3. توسيع نطاق الأصول:

• بخلاف العقارات والائتمان الخاص، قد تشمل المستقبل السلع، والأعمال الفنية، وحقوق الملكية الفكرية، وما إلى ذلك.
• من المتوقع أن يتم ترميز الأصول للمنتجات مثل ETF/ETP وغيرها

مع تقدم التكنولوجيا ونضوج الصناعة، ستزداد سرعة معاملات العقارات بشكل كبير، ومن المتوقع أن تتم الصفقة في غضون يوم واحد. سيتم تسريع التحول الرقمي في إدارة الأصول، مثل انتشار إدارة المعلومات المخزنية. ستجعل المالية وإزالة الوسطاء من سيولة الأصول العقارية قريبة من مستويات سوق الأسهم، مما يدفع الصناعة إلى دخول مرحلة تطوير جديدة.