تحليل النقاط الممكنة لوصول بيتكوين في هذه الجولة من السوق الصاعدة

مع إظهار البيتكوين لزخم قوي في الارتفاع، لا يسع المستثمرين إلا أن يفكروا: إلى أي ارتفاع يمكن أن تصل أسعار البيتكوين في هذه السوق الصاعدة؟ ستتناول هذه المقالة من خلال تحليل نماذج التقييم المتعددة على السلسلة وأدوات توقيت الدورة، النطاقات المحتملة التي يمكن أن يصل إليها البيتكوين. على الرغم من أن التنبؤ لا يمكن أن يحل محل اتخاذ القرارات المرنة المبنية على البيانات، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم موقع السوق الحالي والاتجاهات المحتملة في المستقبل بشكل أفضل.

تحليل نموذج توقع الأسعار

أولاً دعونا نلقي نظرة على بعض نماذج التقييم الدقيقة تاريخياً:

نموذج القيمة السوقية العلوية: من خلال مضاعفة متوسط القيمة السوقية التاريخي بمقدار 35 للتنبؤ بالذروة. هذا النموذج توقع بدقة الذروة في عام 2017، لكنه انحرف بشكل كبير خلال دورة 2020-2021. حاليًا، التوقعات تتجاوز 500,000 دولار، مما يبدو متفائلًا للغاية.

نموذج دلتا القمة: يتم اشتقاق التوقع من خلال طرح القيمة السوقية المتوسطة من القيمة السوقية الفعلية. وقد تم توقع قمة الدورة السابقة بين ٨٠٠٠٠ و ١٠٠٠٠٠ دولار.

نموذج سعر النهاية: يعتمد على حساب تدمير عمر العملة المعدل حسب العرض، وكان تاريخياً الأقرب إلى كل قمة، بما في ذلك قمة 64,000 دولار في عام 2021. التوقع الحالي حوالي 221,000 دولار، وقد يرتفع إلى 250,000 دولار أو أكثر، ويعتبر الأكثر موثوقية كنموذج لتوقع القمة الكلية.

تحليل نسبة MVRV

نسبة MVRV تقارن القيمة السوقية مع القيمة المحققة، وتعكس نفسية المستثمرين. عادةً ما تصل هذه النسبة في الدورات الرئيسية إلى ذروتها عند حوالي 4، والآن هي 2.34، مما يشير إلى أن هناك مجالاً كبيراً للارتفاع. بالنظر إلى العائد المتناقص، قد لا يتمكن هذا الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظًا يبلغ 3.5، يمكننا أن نبدأ في توقع ذروة أكثر واقعية.

تحليل توقيت الدورة

من خلال تحليل "نمو البيتكوين منذ أدنى نقطة في الدورة الذاتية"، وجدنا أن الدورات السابقة للبيتكوين بلغت ذروتها حوالي 1060 يومًا بعد أدنى نقطة. نحن الآن في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، فقد تظهر الذروة بعد حوالي 130 يومًا.

تاريخيًا، عادةً ما تحدث الزيادات السريعة في الأسعار المدفوعة بالـFOMO في نهاية الدورات، مما يؤدي إلى زيادة سريعة في الأسعار المحققة. افترض أنه بسبب انخفاض العوائد، يتم تقليل معدل النمو إلى النصف مرة أخرى، من السعر المحقق الحالي البالغ 47,000 دولار أمريكي بنسبة 65%، ليصل إلى حوالي 78,000 دولار أمريكي بحلول 18 أكتوبر.

توقعات الذروة المحتملة

بالجمع بين سعر تحقيق متوقع قدره 78,000 دولار وهدف MVRV محافظ قدره 3.5، نستنتج أن ذروة السعر المحتملة لبيتكوين هي 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات الشديدة في التاريخ تشير إلى أن هذا الاتجاه قد يحدث خلال بضعة أسابيع.

على الرغم من أن الذروة من المتوقع أن تكون بين 150,000 و 200,000 دولار، إلا أن الأدلة الرياضية وعلى السلسلة تشير إلى أن التقييمات الأعلى ممكنة على الأقل. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، فإذا زادت الحماسة في السوق في نهاية الدورة، قد يتم تعديل التوقعات بسرعة إلى الأعلى.

خاتمة

تنبؤ ذروة بيتكوين الدقيقة ينطوي أساسًا على عدم اليقين، فهناك العديد من المتغيرات التي لا يمكن أخذها بعين الاعتبار بالكامل. ما يمكننا فعله هو بناء إطار احتمالي استنادًا إلى السوابق التاريخية وبيانات السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV وسعر النهاية وقمة دلتا قيمتها عدة مرات في التنبؤ بقمة السوق.

على الرغم من أن هدف 273000 دولار يبدو متفائلاً، إلا أنه مستند إلى الأنماط التاريخية وسلوك الشبكة الحالية ومنطق توقيت الدورة. في النهاية، فإن أفضل استراتيجية هي التفاعل بناءً على البيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. يجب على المستثمرين استخدام هذه الأدوات لتحسين افتراضات الاستثمار، مع الحفاظ على المرونة، والاستفادة من الإشارات التي قد تشير إلى قمة في النظام البيئي الأوسع لتحقيق الأرباح في الوقت المناسب.