قد تؤثر feud ترامب وMusk على تأثير العملات المشفرة في الكونغرس

قد يؤدي الخلاف بين ترامب وموسك إلى تقليل تأثير العملات المشفرة في الكونغرس، تريد Circle (NASDAQ: CRCL) أن تكون بنكًا، وتقول Ripple Labs إن راحة البال تكلف 75 مليون دولار.

• قد تهدد الانفجارات الكبيرة والجميلة قوة العملات الرقمية في واشنطن
• لدى ليتيسيا جيمس من NYAG بعض المخاوف بشأن العملات المستقرة
• تسعى Circle للحصول على ترخيص مصرفي، والمحللون غير متأثرين
• أنكوراج تهاجم USDC
• قضية SEC ضد Ripple انتهت أخيراً

على الصعيد التشريعي، وافق مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون الإنفاق "الكبير والجميل" للرئيس ترامب يوم الثلاثاء بفضل صوت واحد حاسم من نائب الرئيس ج. د. فانس، على الرغم من عدد قليل من الاقتراحات الضريبية الخاصة بالعملات المشفرة في اللحظة الأخيرة - اقترحت السيناتور سينثيا لوماس (ر-واي ) إلغاء "الضرائب المزدوجة" على عمال المناجم الذين يحصلون على مكافآت الكتل وإعفاءً ضئيلاً لعمليات شراء BTC الصغيرة - وتم تمرير مشروع القانون دون أي من هذه المزايا.

يمكن إنعاش استثناءات العملات الرقمية عندما يعود مشروع القانون إلى مجلس النواب لما يعد بتقديم نقاشات حادة حول عدد التريليونات التي ستضيفها إلى الدين العام الطويل الأجل للأمة. يُشتبه في أن قادة المجلس سيكون لديهم قضايا أكبر للتركيز عليها من إضافة إعفاءات ضريبية محددة للعملات الرقمية إلى تشريع مثير للجدل بالفعل.

بالحديث عن الجدل الشديد، تصاعد الخلاف المستمر بين إيلون ماسك والرئيس ترامب بشدة هذا الأسبوع بعد أن استخدم رئيس تسلا (NASDAQ: TSLA) حضوره الضخم على وسائل التواصل الاجتماعي لانتقاد مشروع قانون الإنفاق باعتباره خيانة ضخمة للأمريكيين العاديين ووصفة لكارثة مالية.

ذهب ماسك إلى حد التهديد بإنشاء حزب سياسي جديد قبل انتخابات منتصف المدة لعام 2026 والترشيح الأول لكل عضو في الكونغرس صوت لصالح مشروع القانون ( لذا، الجمهوريين ). تذكر، يقول ماسك الكثير من الأشياء، ولكن في الوقت الذي كتب فيه هذا، كانت الاحتمالات على أنه سيفي بتهديده بشأن الطرف الثالث بنهاية هذا العام 40% على كالشي و43% على بوليماركت.

إذا حدث ذلك، فمن المؤكد تقريبًا أن حزب ماسك الجديد سيفقد المزيد من الدعم من الجمهوريين أكثر من الديمقراطيين، جزئيًا بسبب السمعة السلبية لماسك بين الأخيرين. قد يسبب ذلك مشاكل حقيقية لترامب، الذي تعرضت مشاريعه في العملات المشفرة للهجوم من قبل الديمقراطيين، مع بقاء هذه الهجمات تحت السيطرة بفضل الأغلبية الجمهورية في كلا المجلسين التشريعيين.

أنفق ماسك 250 مليون دولار لدعم ترامب والجمهوريين في الكونغرس في دورة الانتخابات 2024، لذا ينبغي أخذ تهديداته على محمل الجد. كما أنه يضع ديناميكية مثيرة للاهتمام بين ماسك وقطاع التشفير الأوسع، الذي أنفق أكثر من 130 مليون دولار العام الماضي لدعم المرشحين المؤيدين للتشفير من كلا الحزبين.

يوجد حاليًا عدد أكبر بكثير من الجمهوريين الداعمين للعملات المشفرة في الكونغرس مقارنة بالديمقراطيين الصديقين للعملات المشفرة، لذا فإن أي تغيير كبير في عام 2026 قد يكون له تداعيات خطيرة على القطاع.

تقوم لجان العمل السياسي في قطاع التشفير (PACs) بالفعل بفتح محافظها لضمان فوز المرشحين المفضلين في الانتخابات التمهيدية للحزب ليصبحوا مرشحين في الانتخابات العامة. أنفقت لجنة الدفاع عن الوظائف الأمريكية المرتبطة بـ Fairshake والمركزة على الحزب الجمهوري 1.5 مليون دولار بشكل مشترك لدعم مرشحين جمهوريين في الانتخابات التمهيدية في فلوريدا في وقت سابق من هذا العام.

الأسبوع الماضي، أنفقت Protect Progress، وهي فرع آخر من Fairshake يركز على انتخاب الديمقراطيين المؤيدين للعملات الرقمية، أكثر من مليون دولار لدعم عرض جيمس ووكينشو الناجح ليصبح مرشح الديمقراطيين لمنطقة فيرجينيا الحادية عشرة ( ومن المقرر إجراء انتخابات خاصة في سبتمبر لملء المقعد الذي تركه شاغرا بعد وفاة النائب جيري كونولي الشهر الماضي ).

نظرًا للفوائد الشاملة التي حققتها لجان العمل السياسي المشفرة منذ انتخابات نوفمبر الماضي، كان خصوم ووكنشو حريصين على تصوير استعداده لقبول النقد المشفر على أنه أمر سلبي. لكنه انتهى بالفوز بأكثر من 60% من الأصوات، مما يشير إلى أن المال يتحدث بالفعل.

في مايو، حذرت مجموعة من الأموال المظلمة المرتبطة بـ Fairshake تُدعى Cedar Innovation Fund علنًا السيناتورات من "تجنب الألعاب السياسية وتمرير مشروع قانون العملة المستقرة النهائي في الأيام القادمة." تم اعتماد قانون GENIUS من قبل مجلس الشيوخ في الشهر التالي.

NYAG تحذر الكونغرس بشأن حواجز الأمان للعملات المستقرة

بالحديث عن GENIUS ومشروع القانون المرافق له (STABLE) في مجلس النواب، أرسلت المدعية العامة في نيويورك، ليتيسيا جيمس، رسالة إلى كلا المجلسين في 1 يوليو تحث المشرعين على سد الثغرات التنظيمية في مشروعي القانون "لحماية المستثمرين والاقتصاد والأمن القومي."

تقدم رسالة جيمس بعض الاقتراحات الجيدة، بما في ذلك ضمان التأمين من مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) للمصدرين العملات المستقرة. بينما تتطلب الفاتورتان في الكونغرس من المصدرين الاحتفاظ بأصولهم الاحتياطية في مؤسسات الإيداع المؤمنة، يتم تغطية الحسابات الفردية في هذه المؤسسات فقط بحد أقصى قدره 250,000 دولار، مما يعني أن فشل المؤسسة قد يترك المصدر مع مليارات من الودائع غير المؤمن عليها (لقد حدث ذلك من قبل).

تعتبر وزارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS) معيار الذهب لأمريكا في تنظيم الأصول الرقمية على مستوى الدولة، مما يفسر سبب قلة مشغلي العملات المشفرة الذين حصلوا على ترخيص BitLicense المرموق من NYDFS. كما يفسر لماذا تحتوي رسالة جيمس على مناشدة "للحفاظ على سلطة الإشراف الحكومي الحكيم للدولة."

ومع ذلك، فإن جيمس غير مرغوب فيه مع الرئيس ترامب، وتمريرة GENIUS ASAP هي أولوية بالنسبة له. لذا من غير المرجح أن تعير مجلس النواب ومجلس الشيوخ الذي يسيطر عليه الحزب الجمهوري الكثير من الاهتمام لرسالة جيمس، مما يجعلها أكثر بمثابة علامة للأجيال المستقبلية للتأمل في من كان ينبه قبل الانهيار.

العودة إلى الأعلى ↑

سيركل تقدم طلب للحصول على ترخيص مصرفي

كان أول مشغل للعملة المشفرة يحصل على ترخيص BitLicense من NYDFS في عام 2015 هو Circle، مُصدر عملة USDC المستقرة. يبدو أن Circle قد أخذت واحدة من اقتراحات جيمس على محمل الجد، وتحديداً، رغبتها في أن تقوم الحكومة الفيدرالية بتنظيم مُصدري العملات المستقرة كبنوك. وهذا يعني امتحانات منتظمة ومتطلبات رأس مال صافي معززة، مع تقديم حماية FDIC الموصوفة أعلاه ومزايا أخرى.

في 30 يونيو، أعلنت سيركل أنها قدمت رسميًا طلبًا إلى مكتب مراقب العملات الأمريكي (OCC) لإنشاء بنك ائتمان وطني تخطط لتسميته البنك الوطني للعملة الرقمية الأولى، N.A.

إذا تم الموافقة، سيكون مسموحًا لـ Circle بحفظ أكثر من 61.5 مليار دولار من الاحتياطيات النقدية التي تدعم عملتها المستقرة USDC، بدلاً من تفويض هذه المسؤولية إلى وصي خارجي (، وهو الدور الذي تحتفظ به حاليًا BNY Mellon [NASDAQ: BK]). يمكن لـ Circle أيضًا تقديم خدمات الحفظ للعملاء المؤسسات الآخرين.

ستساعد القدرة على الاحتفاظ الذاتي في تقليل نفقات Circle المتعلقة بالجهات الخارجية، بينما سيساعد الاحتفاظ بأصول الآخرين في تنويع إيرادات Circle. في الوقت الحالي، تعتمد إيرادات Circle تقريبًا بالكامل على الفوائد المكتسبة من سندات الخزانة التي تشتريها كأصول احتياطية. ومع ضغط ترامب على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة، ستشعر إيرادات Circle بذلك.

من المرجح أن يثير عرض البنك الخاص بـ Circle imitators. في أبريل، أفاد وول ستريت جورنال أن مُصدر العملة المستقرة الآخر Paxos Trust كان يفكر في (re)تقديم طلب للحصول على ترخيص خاص به. في عام 2021، منحت OCC Paxos الموافقة المشروطة المبدئية، ولكن هذا الطلب انتهى في عام 2023 عندما فشلت Paxos في تنفيذ خطة عملها.

تشمل الطلبات المحتملة الأخرى وصي الأصول الرقمية BitGo، الذي يحتفظ بالأصول التي تدعم عملة الدولار المستقرة USD1 الصادرة عن مشروع ترامب للتمويل اللامركزي (DeFi) World Liberty Financial (WLF). يُقال أيضًا إن بورصة Coinbase (NASDAQ: COIN)، الشريك السابق لـ Circle في USDC، تفكر في تقديم طلب. على الرغم من الضجة حول الميثاق، تراجعت أسهم سيركل في بداية التداول يوم الثلاثاء، حيث انخفضت بمقدار 10 دولارات لتصل إلى 171.50 دولار في التداولات المبكرة قبل أن تتعافى وتغلق عند 192.53 دولار (+6.2%).

قد يكون ذلك التعثر الأولي له علاقة بتقرير يوم الاثنين من JPMorgan (NASDAQ: JPM) الذي اقترح أن أسهم Circle قد تتداول بسعر منخفض يصل إلى 80 دولارًا بحلول ديسمبر 2026. حذر المحللون من أن القيمة الحالية لـ Circle لا تعكس تهديد المنافسة بمجرد توقيع تشريعات العملات المستقرة وانضمام الشركات المالية التقليدية (بما في ذلك JPMorgan و"رمز الإيداع المصرح به") والكيانات الشركات إلى الحفل.

لا يبدو أن المحللين الآخرين متشائمين بنفس القدر تجاه Circle. التغطية الأولية لشركة بيرنشتاين اقترحت هدف سعر يبلغ 230 دولارًا، مشيرةً إلى "الميزة التنظيمية القوية، وبدء السيولة، وشراكات التوزيع البارزة". ومع ذلك، تتوقع بيرنشتاين أن تتحكم Circle في النهاية بنسبة 30% من سوق العملات المستقرة، وهو ما يزيد بخمس نقاط فقط عن حصتها الحالية.

العودة إلى الأعلى ↑

أنكوراج تهاجم USDC

إذا تمت الموافقة من قبل OCC، ستتبع Circle المثال الذي وضعته Anchorage Digital، التي حصلت على ميثاق البنك الوطني الخاص بها في عام 2021. بالمصادفة، في 24 يونيو، أعلنت Anchorage عن مصفوفة سلامة العملات المستقرة الجديدة التي تدعي أنها تقدم الشفافية في استقرار الرموز المدعومة من العملات الورقية، وUSDC هي واحدة من العملات المستقرة التي فشلت في الحصول على النجمة الذهبية من Anchorage.

قالت شركة أنشوراج إنها بدأت "مرحلة إرشادية للتخلص" من USDC، بالإضافة إلى العملات المستقرة الصغيرة AUSD ( بسقف سوقي قدره 130 مليون دولار ) و USD0 ( بسقف سوقي قدره 590 مليون دولار ). ادعت راشيل أنديريكا، رئيسة العمليات العالمية في أنشوراج، أن "ليس كل العملات المستقرة متساوية" وأن الرموز الثلاثة "لم تعد تلبي معايير أنشوراج الرقمية الداخلية للمرونة على المدى الطويل."

وأوضحت أندرיקה أن أنكوراج "حددت مخاطر التركيز المرتفعة المرتبطة بهياكل المصدرين لديهم - شيء نعتقد أن المؤسسات يجب أن تقوم بتقييمه بعناية. تركز أنكوراج ديجيتال على دعم العملات المستقرة التي تتمتع بشفافية قوية واستقلالية وأمان وتوافق مع التوقعات التنظيمية المستقبلية."

أهم انتقادات شركة أنكوراج لعملة USDC هي أن حوالي 15% من احتياطياتها محتفظ بها نقدًا في بنوك أمريكية، مما يجعلها عرضة للعمليات السريعة مثل تلك التي أدت إلى انهيار بنك سيليكون فالي في عام 2003، مما كاد يكلف سيركل 3.3 مليار دولار. كما أشارت أنكوراج أيضًا إلى عدم وجود فائض كبير من ضمانات USDC والافتقار المزعوم لـ "الإشراف الاحترازي الجوهري."

ومع ذلك، تصنف Anchorage العملة الرائدة في السوق USDT (Tether) أعلى من USDC في معايير الإشراف التنظيمي وإدارة الاحتياطيات. وذلك على الرغم من أن Tether (a) المثيرة للجدل للغاية "تخضع" للتنظيم من قبل السلطات في السلفادور، التي تحتل المرتبة في الثلث الأدنى من الدول في مؤشر إدراك الفساد التابع لمنظمة الشفافية الدولية، و(b) تشمل مليارات في "قروض مضمونة" ضمن أصول احتياطياتها، والتي لم تخضع أبداً لتدقيق من طرف ثالث.

وسجلت مصفوفة أنكوراج عملة FDUSD المستقرة التي أصدرتها مختبرات فيرست ديجيتال أقل من USDC، لكن الرمز - الذي يتم تداوله تقريبًا حصريًا في بورصة بينانس - نجا بطريقة ما من فأس أنكوراج.

أدى تخلي Anchorage عن USDC إلى الكثير من الانتقادات، بما في ذلك انتقاد فكتور بونين من Coinbase، الذي وصف التقرير بأنه "قطعة هجوم واضحة." ولم يكن من المفيد أن Anchorage أعلنت في الوقت نفسه عن "قدرات تحويل العملات المستقرة بنقرة واحدة وأوتوماتيكية بالكامل للعملاء. بدءًا من التحويل من USDC إلى الدولار العالمي (USDG)."

تم إصدار USDG من قبل Paxos في نوفمبر الماضي بدعم من شبكة الدولار العالمية، وهي اتحاد لمشغلي الأصول الرقمية بما في ذلك Kraken، Robinhood (NASDAQ: HOOD)، Bullish، Galaxy Digital، ونعم، Anchorage.

أيضًا، لا يساعد في ذلك حقيقة أن العملات المستقرة الأخرى (PYUSD و USDP و RLUSD) حصلت على درجات أعلى من USDG في مصفوفة Anchorage، لكن Anchorage ليست (بعد) تقدم تحويلًا مبسطًا إلى هذه الرموز.

في أبريل، أفادت صحيفة بارون أن أنكوراج كانت موضوع تحقيق من وزارة الأمن الداخلي الأمريكية (DHS). لم يتم الكشف عن موضوع هذا التحقيق، ولكن يُقال إنه يتم التعامل معه من قبل فرقة العمل إلدورادو التابعة لوزارة الأمن الداخلي (EDTF). وتذكر EDTF أن مهمتها هي "إحباط وتفكيك منظمات غسل الأموال العابرة للحدود من خلال إجراء تحقيقات استباقية عدوانية."

في الشهر التالي، وصف الرئيس التنفيذي لشركة أنكوراج ناثان مكولي مقال بارون بأنه "ما قد يسميه البعض هراء". خلال حديثه في حدث كونسيست 2025 في تورونتو، قال مكولي للجمهور إنه "من الواضح تمامًا" أنه "لا توجد تحقيقات ضدنا."

في عام 2022، أصدرت OCC أمرًا بالامتثال ضد Anchorage لفشلها في "اعتماد وتنفيذ برنامج امتثال يغطي بشكل كافٍ العناصر المطلوبة لبرنامج قانون سرية البنك/مكافحة غسيل الأموال (BSA/AML)."

من الجدير بالذكر أن إجراء OCC تم قبل تولي ترامب منصبه وتعيين قادة OCC الجدد، الذين اعتمدوا نهجًا أكثر تسامحًا تجاه قضية البنوك المرتبطة بالعملات المشفرة. في مايو، أعلنت Anchorage عن صفقة لحفظ المليارات من BTC التي يتم جمعها من قبل مجموعة ترامب الإعلامية والتكنولوجية (TMTG).

عودة إلى الأعلى ↑

SEC ضد Ripple: ضع سدادة في ذلك

بالانتقال إلى بعض الأخبار غير المستقرة، انتهت الملحمة الطويلة التي تواجه لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد مُصدر رمز XRP Ripple أخيرًا. انتهت الدعوى المدنية التي رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات في ديسمبر 2020 بصوت خافت أكثر من انفجار، ولكن يبدو أن الجميع متحمس للمضي قدمًا بالفعل.

اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الأصل شركة Ripple بإصدار 14.6 مليار توكن من XRP للجمهور دون تسجيلها كأوراق مالية. يادا يادا يادا، حكمت القاضية الأمريكية أناليزا توريس في أغسطس الماضي بأن شركة Ripple كانت مذنبة جزئيًا، وغير مذنبة جزئيًا، لكنها مدانة بدفع 125 مليون دولار لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بغض النظر.

قامت Ripple على الفور باستئناف الحكم، لكن لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC أصبحت تحت إدارة جديدة بعد إعادة انتخاب ترامب، وعملت الأطراف بسرعة على صفقة يتم بموجبها استرداد SEC مبلغ 75 مليون دولار من تلك الغرامة البالغة 125 مليون دولار. كانت هذه الصفقة تتطلب موافقة القاضي توريس، لذا عادت كل من Ripple وSEC إلى المحكمة لعرض الفكرة عليها.

في 26 يونيو، رفضت توريس طلبهم، مشيرة إلى سابقة قانونية تفيد بأن المحكمة هي التي تقرر ما هو عادل، وليس المتقاضين الخاصين. وأشارت توريس إلى أن حقائق القضية لم تتغير، بل فقط الإدارة في لجنة الأوراق المالية والبورصات، و"لا تملك الأطراف السلطة للاتفاق على عدم الالتزام بالحكم النهائي للمحكمة."

أشار توريس إلى أنه "إذا كانت الأطراف ترغب حقًا في إنهاء هذا التقاضي اليوم، فإنها حرة في سحب استئنافها." وهو ما قرره بالضبط الرئيس التنفيذي لشركة Ripple، براد غارلينغهاوس، في اليوم التالي. غارلينغهاوس غرد بأن الشركة كانت تسحب استئنافها وأن هيئة الأوراق المالية والبورصات ستفعل الشيء نفسه، "مغلقةً هذا الفصل مرة واحدة وإلى الأبد." وإلى الجميع ليلة سعيدة.

عد إلى الأعلى ↑

شاهد: ترقية كرونيكل، تيرانود، وإدارة البيتكوين