Gate معهد: BTC يحقق ارتفاعات جديدة باستمرار، واستراتيجية ATR تحقق أرباحًا مستقرة تتجاوز 200%

المقدمة

تقرير الكمي نصف الشهري (من 1 يوليو 2025 إلى 14 يوليو 2025) يتناول أداء سوق البيتكوين والإيثريوم، ويحلل النظام النسب بين الشراء والبيع، وحجم العقود، ومعدل التمويل كعوامل رئيسية، ويقدم تفسيرًا كميًا للسوق بشكل عام. تتناول وحدة الاستراتيجية الكمية في هذا الإصدار تطبيق "استراتيجية قناة التقلب ATR" في المشاريع العشر الأولى من حيث القيمة السوقية في العملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، وتوضح بشكل منهجي منطق الاستراتيجية وآلية تحديد الإشارات وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات واختبار التاريخ، أظهرت الاستراتيجية استقرارًا جيدًا وانضباطًا في التنفيذ من حيث التعرف على الاتجاهات والسيطرة على المخاطر. مقارنةً بالاحتفاظ البسيط بـ BTC و ETH، أظهرت هذه الاستراتيجية أداءً أفضل في تعزيز العوائد والسيطرة على التراجعات، مما يوفر إطارًا مرجعيًا ذا قيمة عملية للتداول الكمي.

ملخص

• على مدى الأسبوعين الماضيين، أظهر سوق العملات المشفرة اتجاهًا صعوديًا بشكل عام، حيث استمر BTC في تحقيق اختراقات جديدة وتسجيل نقاط تاريخية مرتفعة، كما أظهر هيكل التمويل والأشكال الفنية قوة مستقرة، ليصبح هو الخط الرئيسي في السوق؛ بينما شهد ETH تقلبات في الأسعار، حيث كانت الزخم وحجم التداول ضعيفين، مما أدى إلى رغبة محدودة في دفع الأسعار.
• من خلال مراقبة نسبة الشراء والبيع وحجم العقود، فإن مشاعر BTC محايدة تميل إلى الصعود، بينما تظل أموال ETH في حالة ترقب، على الرغم من أن المشاركة بالرافعة المالية شهدت انتعاشًا، إلا أن معدل التمويل لا يزال يتقلب حول المحور الصفري، مما يظهر أن المشاعر العامة للسوق حذرة.
• هيكل الانفجار يظهر أن ارتفاع BTC يصاحبه تصفية للصفقات القصيرة بدلاً من دفع الشراء من الصفقات الطويلة، إيقاع السوق عقلاني، ويملك أساساً للاستمرار بالارتفاع.
• في الجانب السياسي، قامت الولايات المتحدة بتمديد تخفيض الضرائب، وتوضيح مسار مراجعة صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير، وبدء إجراءات تشريعية لـ"أسبوع التشفير"، مما يوفر الدعم لسيولة السوق وثقة المستثمرين.
• التحليل الكمي يركز على "استراتيجية قناة تقلب ATR"، وقد حقق عائدات تراكمية تزيد عن 200% من خلال منطق اختراق النطاق في عملة XRP، مما يظهر إمكانات جيدة للتداول على المدى القصير.

نظرة عامة على السوق

لتقديم صورة نظامية لسلوك التمويل في سوق العملات المشفرة الحالي وتغيرات هيكل التداول، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلب أسعار البيتكوين والإيثريوم، نسبة التداول الطويل والقصير (LSR)، قيمة العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، مشاعر التمويل وظروف المخاطر، مما يمكن أن يعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالية. فيما يلي سيتم تحليل أحدث التغيرات في كل مؤشر منذ 1 يوليو:

1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم

وفقًا لبيانات CoinGecko، يظهر BTC اتجاهًا صعوديًا ثابتًا، حيث بدأ من حوالي 110,000 USDT في بداية الشهر، وتجاوز باستمرار مستويات ضغط فني رئيسية، وحقق نقطة عالية تاريخية بلغت 123,000 USDT في 14 يوليو، مما يظهر قوة دفع ثنائية قوية. تحافظ المتوسطات المتحركة على ترتيب صعودي، ويستمر زخم MACD في التوسع، مما يحافظ على الهيكل الفني العام بصحة جيدة. فيما يتعلق بحجم التداول، هناك زيادة واضحة في الحجم خلال مرحلة الارتفاع، بينما يتقلص الحجم بشكل معتدل خلال التصحيح، مما يدل على أن الثقة في السوق لا تزال موجودة. بالمقارنة، على الرغم من أن ETH بدأ في التعافي في نهاية يونيو، إلا أنه دخل في مرحلة تجميع بعد أن وصل إلى ذروة 3,065 USDT في 11 يوليو. على الرغم من أن السعر لا يزال داخل قناة الاتجاه الصعودي، إلا أن MACD يظهر علامات على تباعد الزخم، مما يضعف الزخم الصعودي قصير المدى، وتكون نية السوق في الشراء الحذر. يستمر حجم التداول في التقلص منذ 12 يوليو، مما يدل على زيادة مشاعر الانتظار في السوق، ولم يتشكل بعد قوة اختراق جديدة.

تستمر السياسات في إصدار إشارات إيجابية، في 4 يوليو، وقع ترامب رسميًا على قانون "الكبير والجميل"، الذي يمدد تخفيضات الضرائب للشركات والأفراد، ويزيد من الإنفاق على الدفاع والبنية التحتية، مما يعزز عودة الزخم إلى الأصول ذات المخاطر. على الرغم من أن ضغوط التضخم المتوسطة المدى لا تزال بحاجة إلى المراقبة، إلا أنه من المتوقع أن تعزز السيولة في سوق التشفير على المدى القصير. على صعيد التنظيم، في 7 يوليو، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC توجيهات بشأن ETF التشفير، موضحة مسارات التقديم ومعايير المراجعة، حيث قامت مؤسسات مثل فيديليتي وغراي سكل بإكمال المستندات، مما يدعم التوسع المتوافق لصناديق ETF للأصول المتسلسلة. اعتبارًا من 14 يوليو، بدأ الكونغرس الأمريكي "أسبوع التشفير"، حيث سيناقش عددًا من التشريعات الرئيسية بما في ذلك تنظيم عملات الاستقرار (قانون GENIUS) وتحديد نطاق السلطة التنظيمية (قانون الوضوح) ومشروعات القوانين المناهضة لـ CBDC، حيث تميل مشاعر السوق عمومًا نحو الإيجابية.

بشكل عام، استمر BTC في تسجيل نقاط عالية جديدة مؤخرًا، حيث تبقى الهيكلية الفنية وزخم التداول جيدة، مما يظهر اتجاهًا صعوديًا قويًا؛ بينما ETH في مرحلة تصحيح عند مستويات مرتفعة، مع تراجع الزخم، مما يجعل أدائها قصير الأجل أكثر تحفظًا. في الوقت نفسه، تواصل الولايات المتحدة إصدار سياسات إيجابية من الجانبين المالي والتنظيمي، مما يزيد من توقعات السوق بشكل ملحوظ، مما يُتوقع أن يضخ المزيد من السيولة وثقة الامتثال في الأصول المشفرة، مما يدعم استمرار الاتجاه العام نحو الارتفاع.

الصورة 1: BTC يتجاوز باستمرار مستويات الضغط الفني الرئيسية، ويسجل نقطة ارتفاع تاريخية جديدة في 14 يوليو تصل إلى 123,000 USDT؛ بينما تضعف الزخم الصعودي قصير المدى لـ ETH، ورغبة السوق في الشراء تميل إلى الحذر. !

فيما يتعلق بالتقلبات، على الرغم من أن BTC شهدت العديد من الزيادات القصيرة أثناء تجديدها لأعلى المستويات، إلا أن الوتيرة العامة لا تزال مستقرة، مما يدل على رغبة قوية من قبل رأس المال الرئيسي في التدخل، كما أن محور السوق واضح نسبيًا. بالمقابل، شهدت ETH ارتفاعًا سريعًا في التقلبات منذ 12 يوليو، وبلغت ذروتها في 14 يوليو، مما يعكس وجود درجة أعلى من عدم اليقين والمكونات المضاربة بشأن اتجاه ETH في المستقبل، حيث تميل العمليات المالية إلى أن تكون أكثر تداولًا واستكشافًا. بشكل عام، تتواجد تقلبات BTC و ETH في نطاقات تاريخية متوسطة إلى منخفضة، لكن تقلبات ETH شهدت ارتفاعات متكررة، مما يشير إلى ضرورة مراقبة مخاطر التقلبات على المدى القصير، وإذا توافرت قوة التداول لاحقًا فقد يؤدي ذلك إلى اختيار الاتجاه.

الصورة 2: تُظهر تقلبات BTC إيقاعًا نسبيًا ثابتًا، بينما زادت تقلبات ETH بشكل ملحوظ في منتصف يوليو، مما يعكس تباين السوق في اتجاه الاختراق ومشاعر التجربة المتزايدة. !

على مدار الأسبوعين الماضيين، استمر سوق العملات المشفرة في الاتجاه الصعودي، حيث أظهر BTC أداءً قويًا وصعد بثبات، متجاوزًا نقاط التقنية الرئيسية وسجل أعلى مستوى تاريخي له، مع الحفاظ على هيكل تمويلي وشكل تقني صحي. بينما ارتد ETH في الوقت نفسه، إلا أنه شهد تقلبات قرب القمة، مع بطء في استعادة الزخم، وازدياد في مشاعر الانتظار في السوق، مع ضعف الرغبة في الشراء. من حيث التقلبات، لا يزال إيقاع BTC مستقراً، حيث اتسعت تقلباته بشكل مؤقت في 14 يوليو قبل أن تتراجع بسرعة؛ بينما شهدت ETH تقلبات مرتفعة عدة مرات في منتصف يوليو، مما يظهر وجود انقسامات كبيرة في السوق حول اتجاهها المستقبلي، مع ميل سلوك التداول إلى أن يكون قصير الأجل وتجريبي. من الناحية السياسية، أطلقت الحكومة الأمريكية إشارات إيجابية متزامنة من الناحية المالية والتنظيمية، مما دعم السيولة قصيرة الأجل والمخاطرة، مما يُتوقع أن يعزز أساس السوق للارتفاع على المدى المتوسط.

2. تحليل نسبة حجم تداول البيتكوين والإيثيريوم (LSR)

نسبة حجم التداول (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) هي مؤشر رئيسي يقيس حجم صفقات الشراء والبيع في السوق، وغالباً ما تستخدم لتحديد مشاعر السوق وقوة الاتجاه. عندما تكون LSR أكبر من 1، فهذا يعني أن كمية الشراء النشط (الشراء) أكبر من كمية البيع النشط (البيع)، مما يشير إلى أن السوق تميل أكثر نحو الشراء، والمشاعر تميل نحو الارتفاع.

وفقًا لبيانات Coinglass ، استمر سعر BTC في الارتفاع القوي وتم تجديد الرقم القياسي التاريخي في 14 يوليو. خلال هذه الفترة ، حافظت نسبة حجم التداول بين الشراء والبيع (LSR) على مستوى محايد نسبيًا يميل إلى الشراء. على الرغم من أن نسبة الشراء والبيع ارتفعت في 11 يوليو لتصل تقريبًا إلى 1.15 ، مما يظهر ارتفاع المشاعر التفاؤلية في السوق على المدى القصير ، إلا أن هذا المستوى استمر لمدة يوم تقريبًا ثم تراجع بسرعة ، مما يدل على أن الاستثمارات في الأسعار المرتفعة لا تزال حذرة. ومع ذلك ، منذ 10 يوليو ، ارتفعت نسبة الشراء والبيع إلى ما فوق 1 ، على الرغم من أنها انخفضت لفترة قصيرة خلال تلك الفترة ، إلا أنها لا تزال تعكس ثقة السوق في الاتجاه المتوسط الأجل لـ BTC.

ارتفع سعر ETH أيضًا بشكل مطرد ليصل إلى حوالي 3000 USDT، حيث ظل معدل الشراء والبيع يتأرجح بشكل كبير بين 0.95 و 1.05، مما يشير إلى نقص في الاختراقات الواضحة في الاتجاه، ويظهر أن الأموال لا تزال تتبنى موقفًا متحفظًا في التخطيط على الأسعار العالية. بشكل عام، تتوافق ديناميكية الأموال وأسعار BTC بشكل أكبر، بينما يظهر ETH نمطًا مترددًا من حيث التداول والمشاعر، ولا يزال إطلاق الديناميكية على المدى القصير غير كافٍ. 【6】

الصورة 3: استمر سعر BTC في الارتفاع القوي وسجل أعلى مستوى تاريخي في 14 يوليو، خلال هذه الفترة ظل نسبة الشراء إلى البيع بشكل عام عند مستوى محايد نسبياً يميل إلى الشراء. !

الصورة 4: سعر ETH يتعافى تدريجياً ليصل إلى حوالي 3,000 USDT، ونسبة الشراء إلى البيع تبقى متذبذبة في نطاق 0.95 إلى 1.05، مما يدل على نقص في الاختراق الاتجاهي الواضح. !

3. تحليل قيمة العقود المفتوحة

وفقًا لبيانات Coinglass، فإن مبلغ عقود BTC و ETH قد ارتفع بشكل متزامن، مما يدل على أن مستوى المشاركة بالرافعة المالية في السوق قد ارتفع بشكل واضح. وقد زادت قيمة عقود BTC من حوالي 70 مليار دولار في بداية يوليو إلى 86 مليار دولار، بزيادة تتجاوز 20٪؛ بينما ارتفعت قيمة عقود ETH من حوالي 33 مليار دولار إلى 42 مليار دولار، بزيادة تقارب 30٪. ومنذ 5 يوليو، تسارع نمو ETH، حيث وصلت قيمة العقود إلى مستويات قياسية جديدة، مما يدل على أنه على الرغم من تباطؤ الزخم في السوق الفورية، فإن资金的积极入场布局反弹行情。【7】

بشكل عام، هناك علامات على ارتفاع درجة حرارة الرافعة المالية لكل من BTC و ETH، بالتزامن مع ارتفاع الأسعار وتحفيز السياسات الإيجابية، مما يعكس تحسنًا ملحوظًا في شهية المخاطر في السوق. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن مستوى المراكز الحالي قريب من أعلى مستوى له خلال العام، وإذا توسعت تقلبات الأسعار في المستقبل، فقد يؤدي ذلك إلى تصفية مركزة أو تقلبات حادة، لذا يُنصح بمتابعة التغيرات في أموال الرافعة المالية ومخاطر التصفية.

الشكل 5: تزامن ارتفاع قيمة عقود BTC و ETH، مما يدل على أن مستوى المشاركة الرافعة في السوق قد ارتفع بشكل ملحوظ. !

4. معدل التمويل

خلال الأسبوعين الماضيين، كانت معدلات التمويل لكل من BTC و ETH تتأرجح حول محور الصفر، مما يدل على أن السوق في مرحلة من الجمود بين القوى الصاعدة والهابطة، حيث يتسم المستثمرون بالتقيد في اتخاذ إجراءات الشراء، ولم تدخل الأموال ذات الرفع المالي بشكل كامل بعد. في ظل استمرار ارتفاع السوق، لم تظهر معدلات التمويل أي زيادة واضحة، مما يعكس أن الارتفاع الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل الأموال النقدية أو الأموال ذات الرفع المالي المنخفض، وليس اعتمادًا مفرطًا على دفع عقود الشراء، مما يساعد على تقليل مخاطر الفقاعة على المدى القصير، والهيكل العام يعتبر مستقرًا نسبيًا.

من خلال مراقبة الاتجاهات المحددة، على الرغم من أن معدل التمويل قد تحول سلبًا عدة مرات لفترات قصيرة، إلا أن سرعة التعافي كانت سريعة، مما يدل على أن الدببة حاولت الضغط لكن لم تتمكن من تشكيل ضغط مستمر، ولم تؤدي إلى موجة تصفية كبيرة، ولا يزال السوق يتمتع بقدرة قوية على التحمل بشكل عام. خاصة خلال الفترة من 10 إلى 13 يوليو، شهدت عقود BTC و ETH زيادة متزامنة في حجم المراكز، لكن معدل التمويل ظل معتدلاً، مما يوضح بشكل أكبر أن السوق يميل إلى التوسع بحذر، وليس من خلال تدخلات عدوانية.

علاوة على ذلك، من حيث التغيرات الدورية، فإن معدل تمويل BTC أكثر استقرارًا مقارنة بـ ETH، مما يُظهر أنها لا تزال تحظى بإعجاب المؤسسات ورؤوس الأموال المستقرة ك"رائدة ملاذ آمن"؛ بينما تشهد ETH تباينًا كبيرًا في توقعات السوق بشأن تحركاتها المستقبلية، مما يؤدي إلى تدفقات مالية أكثر تكرارًا، وارتفاعًا طفيفًا في التقلبات، مما يعكس أنها لا تزال في مرحلة القيادة التداولية.

بشكل عام، لم يكن هناك دعم واضح من ناحية السيولة، ولكن لم يشكل ذلك ضغطًا ملحوظًا أيضًا. إذا تحولت أسعار الفائدة على الأموال في المستقبل إلى قيم إيجابية مستدامة، وترافق ذلك مع زيادة في الحجم، فسيكون ذلك إشارة تحفيزية لمزيد من الاختراق في السوق، مما يستحق المتابعة المستمرة.

الشكل 6: تتذبذب معدلات التمويل لكل من BTC و ETH بشكل طفيف حول المحور الصفري، مما يظهر أن السوق في مرحلة توازن القوى بين المشترين والبائعين. !

5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة

وفقًا لبيانات Coinglass، أظهر سوق العملات المشفرة في الأسبوعين الماضيين نمطًا نسبيًا من التنافس بين الشراء والبيع بشكل منظم، دون حدوث اختلالات نظامية أو ضغط شديد. كانت قيمة تصفية المراكز الطويلة منخفضة بشكل عام، وكانت التقلبات طفيفة، مما يعكس أن وتيرة زيادة المراكز الطويلة حذرة نسبيًا، ولم تدخل أموال الشراء المرتفعة بشكل كبير، وبدت السوق خلال عملية الارتفاع غير مفرطة في العدوانية، لا يزال استخدام الرافعة المالية معتدلًا. تشير هذه الحالة من ناحية إلى أن ارتفاع الأسعار مدفوع بشكل أساسي من خلال شراء السلع أو زيادة المراكز بشكل مستقر، ومن ناحية أخرى تقلل من المخاطر النظامية لحدوث تصفية متسلسلة في حالات التقلبات العالية أو التصحيحات.

بالنسبة للمقارنة، فإن تصفية المراكز القصيرة قد زادت بشكل ملحوظ من 9 إلى 13 يوليو، وخاصة في 10 يوليو، حيث شهدت BTC و ETH ارتفاعًا ملحوظًا، وبلغت قيمة تصفية مراكز البيع مستوى مرتفعًا بلغ قريبًا من مليار دولار، مما يظهر أن المضاربين على الهبوط قد تم إجبارهم على إغلاق مراكزهم بعد فشل رهاناتهم. عادةً ما تترافق هذه الأنواع من التصفية مع اتجاه صاعد قوي، مما يعكس اعتراف السوق بزخم الارتفاع، ويقدم دعمًا سيوليًا حاسمًا للمزيد من الارتفاع في الأسعار. على الرغم من أن تصفية المراكز القصيرة قد انخفضت في الأيام التالية، إلا أنها لا تزال في نطاق مرتفع، مما يدل على أن بعض المشاركين في السوق لا يزالون يحاولون "تحديد القمة"، ولم تتراجع مشاعر الهبوط بالكامل.

من حيث الهيكل، فإن تركيز تصفية المراكز الحالي ليس متطرفاً، حيث يحافظ تدفق الأموال والمراكز بين الثيران والدببة على التوتر، مما يشير إلى أن السوق على الرغم من وجود اتجاه واضح، إلا أنه لم يدخل بعد مرحلة الإفراط. إن الضغط التدريجي على المراكز القصيرة والتنظيف يساعد على بناء أساس أكثر صحة للصعود، مما يجعل الأسعار تمتلك زخمًا مستمرًا بدلاً من الارتفاع المفاجئ ثم الانخفاض بسرعة. بشكل عام، تُظهر هيكلية وتيرة تصفية المراكز في سوق العقود الحالي موقفاً حذراً من المشاركين في السوق، وتوقعات متفائلة ولكن ليست متطرفة بالنسبة للأسواق المستقبلية، مما يوفر بعض الإمكانيات للصعود المستمر.

الشكل 7: في 10 يوليو، شهد كل من BTC و ETH ارتفاعًا كبيرًا، حيث بلغ مقدار تصفية مراكز البيع القصيرة أعلى نقطة في المرحلة، بالقرب من 1 مليار دولار. !

في ظل الوضع الحالي الذي يميل إلى الهيكلية الإيجابية، مع تقييد دخول الأموال، على الرغم من أن الاتجاه السعري لديه إمكانيات للاستمرار، إلا أنه يجب أيضًا الانتباه إلى مخاطر التقلبات على المدى القصير. تتجه إيقاعات السوق نحو التباين، ويحتاج المستثمرون إلى استخدام أدوات تقنية أكثر دقة للتحكم في إيقاع التداول وإدارة المخاطر. لذلك، ستتركز المحتويات القادمة على مؤشر ATR (نطاق التقلب الحقيقي المتوسط) في المؤشرات التقنية الكمية، لاستكشاف تأثيره الفعلي في التقاط فرص الدخول وتحديد نقاط وقف الخسارة خلال أسواق التقلب الإيجابي. سنركز على "استراتيجية قناة تقلب ATR"، وسنجري اختبارات رجعية لأدائها عبر عملات مختلفة وفي نطاقات تقلب مختلفة، لتقييم قدرة هذه الاستراتيجية على التحكم في التراجع وزيادة عوائد الاتجاه.

التحليل الكمي - استراتيجية قناة تقلب ATR

（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة هي نتائج تحليل تستند إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، لأغراض مرجعية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمانًا لاتجاه السوق في المستقبل. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر في الاعتبار واتخاذ قرارات حذرة عند القيام بالاستثمارات ذات الصلة.）

1. نظرة عامة على الاستراتيجية

تتمثل هذه الاستراتيجية في استراتيجية قصيرة الأجل تعتمد على الدخول في اختراقات بناءً على متوسط المدى الحقيقي (Average True Range، يُختصر إلى ATR أو ADR) والخروج من الصفقة باستخدام أهداف ثابتة لتحقيق الربح والحد من الخسائر. تم تقديم ATR كمؤشر تقني من قبل ويلز وايلدر، ويستخدم لقياس تقلبات السوق من خلال حساب متوسط المدى الحقيقي خلال فترة معينة، مما يعكس مدى نشاط تقلبات الأسعار، وغالبًا ما يُستخدم لتحديد توقيت الدخول وتحديد نطاقات تحقيق الأرباح والحد من الخسائر.

تم تصميم ATR مع مراعاة حالات الفجوات السعرية أو التقلبات الشديدة، حيث يتم تعريف "النطاق الحقيقي (True Range, TR)" على أنه القيمة القصوى من الثلاثة التالية:

• أعلى سعر في اليوم ناقص أدنى سعر (High - Low )
• القيمة المطلقة لفرق أعلى سعر في اليوم وسعر الإغلاق السابق (|High - Previous Close|)
• القيمة المطلقة لفارق السعر الأدنى لليوم عن سعر الإغلاق السابق (|Low - Previous Close|)

بعد ذلك، يتم أخذ متوسط TR لعدد N من الأيام (عادةً ما يكون 14 يومًا) للحصول على قيمة ATR، كقياس كمي لتقلبات السوق الحالية.

تستند الاستراتيجية إلى حساب نطاق تقلبات السوق الحالي، وبمجرد أن يتجاوز السعر النطاق المعقول، يتم اعتباره تأكيدًا لاتجاه السوق، مما يؤدي إلى تفعيل إشارة تداول، ويتم التحكم في المخاطر وتأمين الأرباح من خلال آلية ثابتة للربح والخسارة. بال结合 منطق الربح والخسارة الديناميكي، تُساعد هذه الاستراتيجية في تحقيق الأرباح خلال انتعاش الاتجاه، أو في حالة اتخاذ قرار خاطئ، يتم إيقاف الخسائر في الوقت المناسب، وهي مناسبة لبيئة السوق ذات التقلبات المتذبذبة لاستغلال الفرص التجارية القصيرة الأجل.

تستند هذه الاختبارات الرجعية إلى المشاريع العشر الأولى في تصنيف القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة) كأهداف، وتشمل سلاسل الكتل الرئيسية والأصول ذات السيولة العالية، وتختبر قابلية التكيف والعملية للاستراتيجية في ظل أنواع مختلفة من العملات ومراحل السوق، للتحقق من جدواها واستقرارها في النشر الفعلي.

2. إعداد المعلمات الأساسية

!

3. منطق الاستراتيجية وآلية العمل

شروط الدخول

• في حالة عدم وجود مراكز، إذا كان سعر الإغلاق الحالي أكبر من (أدنى سعر في اليوم + atr_period)، يتم تفعيل إشارة الشراء.

شروط الظهور:

• إشارة إغلاق ATR: عندما يكون السعر الحالي أقل من (أعلى سعر في اليوم - atr_period)، يُعتبر أن السوق قد يضعف، مما يؤدي إلى تفعيل إشارة الإغلاق.
• إغلاق الخسارة: إذا انخفض السعر إلى سعر الشراء * (1 - stop_loss_percent)، يتم تفعيل إغلاق الخسارة بشكل قسري.
• إغلاق الربح: إذا ارتفعت الأسعار إلى سعر الشراء * (1 + take_profit_percent)، يتم تفعيل إغلاق الربح.

مثال عملي

• تم تفعيل إشارة التداول الرسم البياني أدناه هو مخطط الشموع لمدة 6 ساعات لـ XRP/USDT عند تفعيل الاستراتيجية في 9 يوليو 2025. تجاوز السعر الحد العلوي لنطاق "أدنى نقطة سابقة + ATR"، مما يعني أن السعر قد كسر بفعالية نطاق التذبذب، مما يتوافق مع شرط دخول الاستراتيجية "اختراق النطاق المعقول للتقلبات اليومية". في نفس الوقت، تظهر MA5 و MA10 اتجاه تقاطع صعودي، مما يدل على أن الزخم قصير الأجل يتعزز. كما زادت حجم التداول بشكل متزامن، مما يؤكد أن الاختراق مدعوم بحجم التداول، وبعد أن يبتعد السعر عن منطقة المتوسطات المتحركة الكثيفة، سيكون لديه استمرارية معينة. بناءً على ذلك، تفعيل الاستراتيجية إشارة لبناء مراكز شراء مع وقف خسارة ثابت بنسبة 1% وجني أرباح ديناميكية عند النقاط العالية، بهدف التقاط الاتجاه الممتد اللاحق.

الصورة 8: مخطط موضع الدخول لاستراتيجية XRP/USDT (9 يوليو 2025) !

• إجراءات التداول والنتائج بعد فترة من الارتفاع المستمر لسعر XRP، وصل السعر في مرحلة ما إلى 2.975 USDT، ثم دخل منطقة التماسك عند مستويات مرتفعة. مع ضعف تقلبات السعر، انتهى الأمر في هذه النقطة بكسر خط الدعم الديناميكي "القمة - ATR" الذي تم تحديده في الاستراتيجية (أي شرط تراجع ATR)، حيث نفذ النظام عمليات إغلاق تلقائية. كما يتضح من الرسم، على الرغم من أن المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل لا تزال في ترتيب صاعد، إلا أن الزخم قد تباطأ، ولم تتمكن أحجام التداول من الاستمرار في الزيادة، مما يدل على تراجع الزخم الصاعد في السوق. إشارة الخروج هذه تستند إلى "السعر الذي ينكسر تحت الحد الأدنى لمنطقة ADR"، وهي جزء من آلية التحكم في المخاطر الديناميكية في الاستراتيجية، حيث تساعد بشكل فعال في الخروج في الوقت المناسب عندما يضعف الاتجاه، مما يحافظ على الأرباح المكتسبة من الارتفاعات السابقة، ويتجنب المخاطر المحتملة الناتجة عن التذبذبات أو الانعكاسات عند المستويات المرتفعة. إذا تم دمج ذلك مستقبلاً مع آلية جني الأرباح الديناميكية أو آلية تتبع الاتجاه، فمن المحتمل أن يتم تحسين كفاءة الاحتفاظ بالمراكز بشكل مستمر، مما يعزز الفضاء الربحي العام وكفاءة استخدام الأموال.

الشكل 9: رسم توضيحي لمكان الخروج من استراتيجية XRP/USDT (12 يوليو 2025) !

من خلال الأمثلة العملية المذكورة أعلاه، عرضنا رؤية مباشرة لمنطق الدخول والخروج وآلية التحكم الديناميكي في المخاطر لاستراتيجية الاختراق والتراجع المعتمدة على ATR في ظروف الاتجاه. تستفيد هذه الاستراتيجية من مؤشر ATR لتقييم نطاقات التقلب المعقولة، حيث تدخل السوق بحسم عند اختراق السعر للحد العلوي للنطاق، لالتقاط إشارة بدء الاتجاه؛ بينما تخرج في الوقت المناسب عند تراجع السعر إلى الحد السفلي للدعم "نقطة عالية - ATR"، مما يحقق قفل الزيادة المرحلية.

بينما يتم التحكم في التراجع، نجح الاستراتيجية في تجنب استرداد الأرباح المحتمل الناتج عن التقلبات العالية، مما يعكس قدرته على الدفاع والانضباط في مرحلة استنفاد الاتجاه. لا تحقق هذه الحالة فقط قابلية التنفيذ والاستقرار لاستراتيجية ATR في السوق الفعلي، ولكنها أيضًا توفر أساسًا تجريبيًا لتحسين الاستراتيجيات التي تجمع بين جني الأرباح الديناميكي، وتتبع الاتجاه، أو إشارات العوامل المتعددة.

4. أمثلة تطبيقية عملية

إعدادات اختبار المعلمات للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاق التالي:

• atr_period：2 إلى 20 (مع خطوة 1)
• "stop_loss_percent": 1٪ إلى 2٪ (بخطوات 0.5٪)
• "take_profit_percent": 10٪ إلى 16٪ (في خطوات 5٪)

كمثال على أفضل عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، قامت هذه المقالة باختبار البيانات الخاصة بمخططات K لمدة 6 ساعات من مايو 2024 إلى يوليو 2025. تم اختبار ما مجموعه 114 مجموعة من المعلمات، وتم اختيار أفضل خمس مجموعات من حيث العائد السنوي. تشمل معايير التقييم العائد السنوي، وقيمة شارب، وأقصى تراجع، وROMAD (نسبة العائد إلى أقصى تراجع)، وذلك لتقييم استقرار الاستراتيجية وأداءها المعدل حسب المخاطر في بيئات السوق المختلفة.

الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس مجموعات من الاستراتيجيات المثلى !

شرح منطق الاستراتيجية عندما يكتشف البرنامج أن السعر قد اخترق النطاق العلوي الديناميكي المكون من أدنى نقطة حاليًا بالإضافة إلى ATR (النطاق الحقيقي المتوسط) ، يعتبر ذلك دخول السوق في مرحلة إطلاق الزخم القصير الأجل ، وستقوم الاستراتيجية على الفور بتفعيل عملية الشراء. تهدف هذه المنطق إلى التقاط نقطة الاختراق الرئيسية عند بدء الاتجاه ، باستخدام ATR لقياس نطاق التقلب المعقول ، ومن خلال اختراق السعر القوي لتحديد ما إذا كان السوق قد يتحول إلى اتجاه أحادي. بعد الدخول ، سيجمع النظام بين آلية جني الأرباح الديناميكية وآلية وقف الخسارة الثابتة لتعزيز أداء إدارة المخاطر. إذا تراجع السعر لاحقًا إلى منطقة الدعم الديناميكية "القمم - ATR" أو وصل إلى نسبة وقف الخسارة المحددة ، فسيقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ عملية الخروج ، مما يضمن تأمين الأرباح المتاحة أو التحكم في المخاطر.

على سبيل المثال، باستخدام XRP، فإن الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:

• atr_period= 16 (لإجراء حساب مدى تقلب الأسعار)
• "stop_loss_percent" = 1٪
• 'take_profit_percent' = 10٪

تجمع هذه المنطق بين إشارات اختراق الأسعار وقواعد إدارة المخاطر ذات النسبة الثابتة، وهي مناسبة لبيئات السوق ذات الاتجاه الواضح وهياكل الموجات الواضحة، حيث تتابع الاتجاه مع التحكم الفعال في الانخفاضات، مما يعزز استقرار التداول وجودة العائد الكلي.

تحليل الأداء والنتائج فترة الاختبار من مايو 2024 إلى يوليو 2025، حيث يتم تطبيق الاستراتيجية باستخدام منطق كسر النطاق وإدارة المخاطر باستخدام ATR (متوسط المدى الحقيقي) على المشاريع العشرة الأولى من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة). الأداء الإجمالي للعائدات التراكمية ثابت، ويتفوق على استراتيجيات شراء والاحتفاظ بـ BTC و ETH. يمكن رؤية أن منحنى عائد استراتيجيات XRP و DOGE و SUI يرتفع باستمرار، حيث تجاوزت جميعها نسبة الزيادة التراكمية 150%، وتمكنت من التقاط الاتجاهات المرحلية بنجاح عدة مرات، ومن خلال آلية التراجع في الاستراتيجية، تم تحقيق أرباح فعالة، مما يظهر إيقاع تداول واضح وإدارة مخاطر صارمة. وخاصة استراتيجية XRP، التي بدأت تظهر أداءً ثابتًا نحو الأعلى منذ أكتوبر 2024، مع تراجع محدود، وعائد طويل الأجل يتفوق على العملات الأخرى، حيث تجاوزت العائدات التراكمية للاستراتيجية 200%.

بالمقارنة، تُظهر استراتيجيات الشراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH تقلبات ملحوظة خلال نفس الفترة، حيث شهدت ETH تراجعًا أقصى يزيد عن 50%. بينما تتمتع نماذج استراتيجيات ATR بقدرة دفاعية قوية خلال مراحل التذبذب والتصحيح، حيث يمكنها الخروج في الوقت المناسب من المستويات المرتفعة وتجنب التصحيحات العميقة، مما يحقق تجميعًا مستقرًا تدريجيًا. علاوة على ذلك، من خلال أداء استراتيجيات TRX و ADA، على الرغم من أن التقلبات الإجمالية كانت منخفضة، إلا أنها لا تزال تحتفظ في منطقة العوائد الإيجابية، مما يثبت تكيف الاستراتيجية وثباتها تحت أصول ذات تقلبات مختلفة.

بشكل عام، كانت استراتيجية اختراق النطاق المستندة إلى ATR جيدة في الربحية، وقدرتها على مقاومة التراجع، وملاءمتها لعدة عملات، مما يضمن لها قيمة عملية في التنفيذ. في المستقبل، يمكن دمجها بشكل أكبر مع مؤشرات الزخم، وتغيرات حجم التداول، أو آليات تأكيد الاتجاه، لتحسين جودة الدخول وتوقيت الخروج، مما يزيد من كفاءة التداول وأداء العائدات في هياكل السوق المختلفة.

الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدى عام بين خمس استراتيجيات معلمات مثالية واستراتيجية الاحتفاظ بـ BTC و ETH !

5. ملخص استراتيجيات التداول

تستند استراتيجية قناة ATR المتقلبة إلى متوسط المدى الحقيقي (ATR) لبناء نطاق اختراق ديناميكي، مع الجمع بين وقف الخسارة الثابت وآلية جني الأرباح الديناميكية، وقد أظهرت قدرة جيدة على التحكم في المخاطر وأداء ثابت في العديد من الأصول المشفرة الرئيسية. خلال فترة الاختبار، تمكنت هذه الاستراتيجية من التقاط الاتجاه الصاعد للأسعار في مراحلها الأولية عدة مرات بنجاح، وخاصة في مراحل التذبذب والتحول في الاتجاه، حيث كانت أدائها متميزًا بشكل خاص، وكانت الأداء العام واضحًا بشكل ملحوظ مقارنة باستراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية.

من نتائج اختبار الاستراتيجيات متعددة العملات، تظهر مشاريع مثل SUI و XRP و DOGE أداءً لافتًا في مجموعات الاستراتيجيات، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 200%، في حين أن الاستراتيجية تمكنت بفعالية من تجنب مخاطر الانخفاض العميق التي قد تظهر أثناء حيازة الأصول مثل ETH. وهذا يعزز من موثوقية هذه الاستراتيجية في بيئة التداول الحقيقية. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدل الفوز لمعظم العملات تحت هذه الاستراتيجية عمومًا أقل من 50%، إلا أنه بفضل هيكل الربح والخسارة غير المتناظر وآلية التحكم الصارمة في المخاطر، يمكن تحقيق تراكم مستمر للعوائد الإيجابية حتى في ظل ظروف انخفاض معدل الفوز، مما يظهر فعالية عالية للاستراتيجية في التحكم في الخسائر وإدارة المراكز.

بشكل عام، حققت استراتيجية ATR توازنًا جيدًا في السيطرة على التراجع، وزيادة كفاءة التداول، وتعزيز مرونة استخدام الأموال، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للاستخدام في بيئات السوق ذات التقلبات العالية وعدم اليقين. يمكن في المستقبل إدخال قنوات بولينجر، أو تغييرات في حجم التداول، أو آليات تصفية التقلبات، لتحسين جودة إشارات الدخول، وتوسيعها إلى أنظمة تداول كمي متعددة الفترات والأنواع، مما يزيد من استقرار الاستراتيجية وقابليتها للتوسع.

ملخص

من 1 يوليو 2025 حتى 14 يوليو 2025، استمر السوق المشفر بشكل عام في الاتجاه الصعودي، حيث كانت عملة BTC كأصل رئيسي تظهر قوة خاصة، حيث استمر السعر في الارتفاع وحقق عدة أرقام قياسية تاريخية، وعرضت الهيكل الفني وتدفقات الأموال أداءً صحيًا، مما يدل على أن الأموال الرئيسية تواصل التخطيط النشط. بالمقارنة، على الرغم من أن ETH تحافظ على وجودها في قناة صعودية، إلا أن الحركة كانت متذبذبة، وكانت قوة التداول نسبياً ضعيفة، ولا يزال السوق يعاني من نقص في الثقة، ورغبة الشراء كانت متحفظة. من خلال تحليل نسبة التداول بين الاتجاهين وتغيرات العقود، حافظت نسبة LSR لعملة BTC على أغلب الوقت فوق 1، مما يشير إلى أن المشاعر العامة محايدة ولكن تميل إلى الاتجاه الصعودي؛ بينما كانت ETH تظهر تذبذبًا جانبيًا، وأصبحت مواقف الأموال أكثر ترقبًا. ارتفعت قيمة عقود التبادل لكلا العملتين، حيث كانت ETH تتصدر في سرعة النمو، مما يدل على أن السوق لا يزال يتوقع إمكانيات صعودية فيها. ومع ذلك، لا تزال معدلات الأموال تدور بشكل عام حول المحور الصفري، دون ظهور اتساع اتجاهي، مما يعكس أن هناك رغبة في الشراء بالرافعة المالية، لكن المشاعر العامة في السوق لا تزال حذرة.

فيما يتعلق بهيكل الانفجار، فإن اختراق BTC للمستويات الحاسمة مصحوب بانفجار كبير في مراكز البيع، مما يوفر دعم سيولة رئيسي لاتجاه الصعود؛ بينما تبقى مراكز الشراء في مستويات منخفضة، مما يدل على أن السوق يتسم بالعقلانية في تسارع الأسعار، وهيكل السوق صحي. من الناحية السياسية، أصدرت الولايات المتحدة في يوليو العديد من الإشارات الإيجابية، بما في ذلك تمديد قانون تخفيض الضرائب، وتوضيح إرشادات مراجعة صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية، وبدء عملية التشريع لـ "أسبوع الأصول المشفرة"، مما يعزز الثقة في مسار الامتثال وبيئة السيولة. بشكل عام، يبدو أن هيكل السوق الحالي قوي، وتوقعات السياسة إيجابية، مما يدفع BTC للاستمرار في الاتجاه الصعودي، بينما يوجد مجال لتصحيح ETH، لكن استمرار الاتجاه يتطلب المزيد من التوافق بين حجم التداول وثقة السوق. في المدى القصير، يُنصح بالتركيز على معدلات التمويل وديناميكيات الانفجار، باعتبارها مؤشرات استشرافية لاستمرار الاتجاه وإطلاق المخاطر.

في ظل هذه البيئة الهيكلية المتجهة نحو الصعود، حيث يتم تقييد دخول الأموال، على الرغم من أن الأسعار تتمتع بإمكانية استمرار الاتجاه، إلا أن مخاطر التقلبات على المدى القصير لا يمكن تجاهلها. في هذا السياق، تُظهر استراتيجية قناة التقلبات بناءً على ATR (المتوسط الحقيقي المدى) مزايا جيدة في التداول على المدى المتوسط والقصير. تستخدم هذه الاستراتيجية إشارات الاختراق من خلال نطاق التقلبات الديناميكي، وتجمع بين وقف خسارة ثابت وآلية جني الأرباح من التراجع، مما يساعد في السيطرة على المخاطر بفعالية. تظهر نتائج الاختبار أن الاستراتيجية أدت أداءً بارزاً على العملات الرئيسية مثل SUI وXRP وDOGE، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 200%، مع تحكم جيد في الانخفاضات العامة. على الرغم من أن معدل النجاح بشكل عام أقل من 50%، إلا أن الاستراتيجية لا تزال قادرة على الحفاظ على عوائد إيجابية مستقرة بفضل منطق الخروج الواضح وبنية الربح والخسارة الجيدة.

بشكل عام، تظهر الاستراتيجية توازنًا جيدًا بين إمكانيات الربح، والموثوقية، وكفاءة التنفيذ، مما يمنحها قيمة تطبيقية معينة في السوق. إذا كان بالإمكان دمج المزيد من العوامل الكمية وآليات إدارة المخاطر في المستقبل، فقد يؤدي ذلك إلى تحسين قدرتها على التكيف والتوسع في بيئات متعددة الفترات الزمنية والعديد من العملات.
المراجع:

1. CoinGecko ، [https://www.coingecko.com/] (https://www.coingecko.com/)
2. بوابة ، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. بوابة ، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. TVBS ، [https://news.tvbs.com.tw/world/2920712] (https://news.tvbs.com.tw/world/2920712)
5. رويترز ، [https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=chatgpt.com] (https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source= chatgpt.com)
6. كوينجلاس ، https://www.coinglass.com/LongShortRatio
7. Coinglass ، [https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest؟utm_source= chatgpt.com)
8. بوابة ، [https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)
9. بوابة ، [https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ تاريخ معدل التمويل?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
10. كوين جلاس ، https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في مجال blockchain والعملات الرقمية، تقدم للقراء محتوى عميقًا، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول الأحداث الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية تتضمن استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.